Om de beleggers over de streep te halen moest deze volgens Moody’s hoogst speculatieve emittent een coupon van 8% beschikbaar stellen. Deze coupon zal jaarlijks in twee schuifjes worden uitbetaald.
De obligatie werd geprijsd aan 101,25%, maar de koers is in de eerste dagen van de notering terugevallen tot 100,75%. Daardoor bedraagt het rendement 8,02%.
Verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar heeft deze senior niet-gewaarborgde obligatie een rating Caa2 bij Moody’s.
Zoals vaak het geval is met hoogrenderende obligaties behoudt de emittent zich het recht voor op vervroegde terugbetaling, dit op basis van de voorwaarden aangegeven op de obligatiefiche.
De opbrengst van deze obligatie zal deels worden gebruikt voor de terugkoop van andere uitstaande obligaties en deels voor het dekken van de algemene behoeften van het bedrijf. Dit maakte Chesapeake Energy in een persmededeling bekend.
Wat moeten we weten over de emittent?
Chesapeake Energy is een Amerikaanse producent van olie en aardgas met hoofdzetel in de staat Oklahoma en met een beurskapitalisatie van 3,95 miljard dollar. Op 31 december 2016 werkten er 3.000 mensen bij het bedrijf.
Het boekjaar 2016 sloot Chesapeake Energy af met een omzet 7,872 miljard dollar en dat was duidelijk minder dan de 12,764 miljard dollar die in het vorige boekjaar werd gerealiseerd.
Netto daalde het verlies van 12,764 miljard dollar in 2015 tot 4,926 miljard dollar in 2016. Daarbij werden afschrijvingen gedaan voor een bedrag van 2,56 miljard dollar (was 18,24 miljard dollar in 2015).
Chesapeake Energy verduidelijkte dat het boekjaar 2016 werd gekenmerkt door een daling van de gemiddelde dagelijkse aardgasproductie met 2%, terwijl de productie van olie met 20% en die van GNL (vloeibaar gemaakt gas) met 13% was gedaald. Die daling was hoofdzakelijk het gevolg van het afstoten van een aantal activiteiten. Bovendien werd ook duidelijke daling van de booractiviteiten vastgesteld.
De omzet uit de verkoop van olie, aardgas en GNL was met iets meer dan 900 miljard dollar gedaald als gevolg van lagere prijzen en lagere volumes.
Resultaten herstellen in 2017, maar beurskoers daalt
Over de eerste zes maanden van dit jaar kwam de omzet uit op 5,03 miljard dollar, tegenover 3,58 miljard dollar in dezelfde periode van vorig jaar. Onderaan de streep was er een winst van 547 miljoen dollar, tegenover een verlies van 2,93 miljard dollar vorig jaar.
Anderzijds is de koers van het aandeel sinds het begin van dit jaar met 38% gedaald.
