Welke zijn de nieuwe emissies die weldra op de primaire markt mogen worden verwacht? Oblis ligt voor u een topje van de sluier op en geeft info over een paar nieuwe obligaties die in de pijplijn zitten.
BMC SOFTWARE – BMC Software, een Amerikaans bedrijf gespecialiseerd in software voor het aansturen van informaticastructuur, sluit zijn roadshows op 8 augustus af in Los Angeles. Eerdere presentaties vonden plaats in Parijs en Londen. Gemikt wordt op een opbrengst van ongeveer 1,825 miljard dollar, met emissies in dollar en euro met telkens looptijden van 8 jaar. Over de koers waaraan de obligaties geplaatst zullen worden en over de hoogte van de coupons is nog niets bekend.
BMC Software werd overgenomen door het beleggingsfonds KKR voor een bedrag van 8,50 miljard, dit nadat de fusie met Computer Associates was mislukt. KKR heeft de participaties van de privaty equity fondsen Bain Capital en Golden Gate Capital overgenomen. BMC Software heeft grote klanten zoals Vodafone (NASDAQ:VOD) en Lockheed Martin (NYSE:LMT).
ENVIROTRAINER – Een wijziging in het aandeelhouderschap bij Envirotrainer zou kunnen leiden tot de emissie van obligaties. De wereldleider in koudeketenoplossingen voor levering aan de farmaceutische sector is eigendom van Cinven, een private equity fonds gespecialiseerd in LBO operaties (overnames gefinancierd door het aangaan van schulden bij het overgenomen bedrijf). De transactie zou afgerond moeten zijn tegen het einde van de zomer of bij het begin van de herfst.
GAMENET – Bij andere mogelijke deals vermelden we nog Gamenet (MI:GAME), dat zich op de obligatiemarkt kan herfinancieren na de overname van Goldbet, een andere Italiaanse speler uit de gamesector. Gamenet heeft 265 miljoen euro neergelegd voor de overname van de branchegenoot. De combinatie van beide groepen heeft geleid tot een bedrijf dat 21% van de Italiaanse sportweddingschappen en 30% van de sector virtuele weddenschappen in dat land in handen heeft.
KEN GARFF AUTOMOTIVE – De Amerikaanse retailhandelaar actief in de autosector Ken Garff Automotive wil 350 miljoen dollar ophalen via een lening met een looptijd van 5 jaar. Er is een call voorzien die vervroegd terugkopen na 2 jaar mogelijk maakt. Het bedrijf is actief met 20 vestigingen in de staat Utah en met meer dan 50 anderen in de rest van de Verenigde Staten. Ken Garff realiseert een jaarlijks omzetcijfer van ongeveer 5 miljard dollar. Moody’s heeft een rating B1 voor deze obligatie, met een stabiel perspectief. Het opgehaald bedrag zal gebruikt worden om een overname te financieren.
MARRIOTT VACATIONS WORLDWIDE CORPORATION – Marriott Vacations Worldwide, een spin-off van de grootste hotelketen in de wereld Marriott International (NASDAQ:MAR), wil 750 miljoen dollar ophalen via een obligatie met een looptijd van 8 jaar. Deze obligatie zou een rating BB- bij Standard & Poor’s moeten krijgen. Marriott Vacations is actief in de sector van de vakantieparken en op het vlak van timesharing. Op deze markt is het bedrijf een belangrijke speler, hoofdzakelijk in het bovenste segment van zijn markt.