De obligatie van vastgoedvennootschap Adler Group met vervaldag op 13 november 2026 heeft enkele punten verloren ten opzichte van het begin van het jaar, het ging van 103% van de nominale waarde naar 101,62%.
De obligatie in coupures van 100.000 euro biedt bijgevolg een rendement van 2,45%. De coupon ligt op 2,75%. Deze vergoeding ligt in lijn met de "BB+" rating van Standard & Poor's, wat de hoogste notering is in de "High yield" categorie.
Portefeuilleherschikking
Het feit dat Adler Group begin januari twee nieuwe leningen plaatste verklaart de prijsdaling van de obligatie in kwestie. Deze specialist in de aankoop en het beheer van residentieel vastgoed in Duitsland heeft effectief twee nieuwe obligaties uitgegeven: een op vijf jaar (coupon van 1,875%) en een op 8 jaar (coupon van 2,25%). Hiermee haalden ze in totaal 1,5 miljard euro binnen. We geven ook nog mee dat de operatie uitermate goed werd onthaald: het orderboekje werd afgeklokt op een vraag van 4 miljard euro (voor de twee samen), wat een duidelijk bewijs is dat de markt fel geïnteresseerd is in het schuldpapier van het Duitse bedrijf. De nieuwe obligaties werden met een mooie korting uitgegeven: voor die met vervaldag op 14/01/2029 lag de emissieprijs op 98,207% en voor die met vervaldag op 14/01/2026 op 98,826%. Dit bracht toch enkele portefeuilleherschikkingen met zich mee op de secundaire markt.
Met de bestaande cash en de cash die er bijkwam via de recente transacties zijn alle vervaldagen in 2021 gedekt, klinkt het bij Adler Group.
10.000 woonunits in de pijplijn
Adler Group is een nieuwe entiteit die ontstond uit de fusie van verschillende grote namen uit de Duitse vastgoedwereld. Het betreft meer bepaald ADO Properties, Adler Real Estate (DE:ADLG) en Consus Real Estate, waarbij de eerstgenoemde de twee andere een voor een opslokte.
Het bedrijf is gespecialiseerd in de aankoop, het beheer en de ontwikkeling van meergezinswoningen die voor vastgoedinkomsten zorgen. Adler Group heeft samen met zijn onderafdelingen meer dan 70.000 wooneenheden in portefeuille. Die liggen in of aan de rand van grote agglomeraties (zoals bijvoorbeeld Berlijn) in het noorden, het oosten en het westen van Duitsland.
Via Consus Real Estate hebben ze daarnaast nog 10.000 units die in ontwikkeling zijn en een van de volgende jaren zullen worden gebouwd.
"De overname van Consus Real Estate biedt ons een unieke pijplijn waarmee we voor de acht volgende jaren een organische groei zullen laten optekenen en die van Adler Group een van de grootste beursgenoteerde vastgoedbedrijven in Duitsland zal maken", lieten de twee CEO's Maximilian Rienecker en Thierry Beaudemoulin weten in het persbericht met de resultaten van het derde kwartaal.
Adler Group staat op de Beurs van Frankfurt genoteerd met een beurswaarde van 2,77 miljard euro.