Vlak voor zijn top met de leider van China, Xi Jinping, zegt president Donald Trump dat er nog een "lange weg te gaan" is voordat de tarievenoorlog tussen de VS en China is opgelost. Hij tempert daarmee de verwachtingen voor de topontmoeting tussen de twee op de G20 in Buenos Aires.
"Miljarden dollars vloeien naar de Amerikaanse schatkist'', schreef Trump vandaag over de tarieven. "Als bedrijven geen heffingen willen betalen, moeten ze maar in de VS produceren.''
Eerdere pessimistische opmerkingen van Trump hadden al een negatief effect gehad op de aandelenmarkten, die zich proberen te herstellen van een van hun slechtste cycli ooit. Een hoopvol bericht over de handelsspanningen, die voor importheffingen over een weer hebben gezorgd op miljarden aan Chinese en Amerikaanse producten, was voor de bedrijvenwereld zeer welkom geweest.
Maar zullen gold bugs misschien wél blij zijn met de uitkomst van de gesprekken tussen China en de VS? Zal goud als traditionele veilige haven zich herstellen deze week van topontmoetingen?
Het antwoord: ja en nee.
Beleggers die long posities hebben op goud zullen zeker in de verleiding komen om hun posities aan te vullen, maar tenzij aandelen en de dollar - beide tegengestelde weddenschappen op het gele metaal - de diepte in gaan, zal het edelmetaal waarschijnlijk in zijn recente bereik van $1.212 tot $1.235 per ounce blijven, aldus edelmetaalkenner Walter Pehowich.
Trump dreigt met meer tarieven zonder deal
Aandelen hadden het zwaar op dinsdag, nadat Trump in een gesprek met Wall Street Journal de hoop teniet deed dat er aan de zijlijnen van de G20 in Buenos Aires deze vrijdag een handelsbestand met China zou kunnen komen.
Trump vertelde aan de Journal dat het "hoogst onwaarschijnlijk" was hij het verzoek van Peking zou inwinnen om per 1 januari de tariefverhoging van 10 tot 25% op te schorten op zo'n $200 miljard aan Chinese goederen.
Zonder overeenkomst, zei de Trump dat hij mogelijk ook tarieven van 10% of 25% zou gaan opleggen aan $267 miljard aan ándere Chinese goederen. Deze worden momenteel nog niet belast. Dit kan onder meer gaan om elektronische apparaten van Amerikaanse bedrijven in China, zoals de iPhone van Apple (NASDAQ:AAPL).
Goud prijsverloop hang af van resultaten op vrijdag
Pehowich wees erop dat Trump altijd alarm kan slaan over China, maar investeerders in goud zullen wachten op bewijs voor de beweringen van de president voordat ze de trekker van grote koop-/verkooporders overhalen.
"Elke markt wacht op bevestiging van een mogelijke handelsovereenkomst tussen de VS en China," zegt Pehowich. "We zullen het niet zeker weten tot vrijdag."
"Als de handelsbesprekingen instorten, zal er zeker een vlucht naar veilige havens zijn. Maar als om welke reden dan ook de onzekerheid na vrijdag doorgaat, zullen we de recente barrière van onder de $1.232 moeten oversteken om nieuwe technische kracht te vestigen."
Grondstoffenkenner Satendra Singh heeft een vergelijkbare visie. Hij denkt dat goud futures op een "cruciale tweesplitsing" staan.
"Ik geloof dat de goudstieren niet al te gretig zijn om een agressieve stap te zetten vanaf de huidige niveaus. Ik vind dat alleen een duurzame verschuiving van goud futures boven het niveau van $1235 de intentie van goudstieren duidelijk zal definiëren."
Het december-contract voor goud futures, het meest actieve goudcontract op de COMEX van New York, kwam maandag $8, of 0,7% lager uit op $1.222,40 per troy ounce, omdat de dollar een hogere trend vertoonde.
Fed-rentebeslissingen en de goudkoers
Goud werd in februari nog boven de $1.360 verhandeld. De drie Amerikaanse rentestijgingen van het eerste tot en met het derde kwartaal hakten echter diep in de prijzen van het gele metaal. Sinds oktober heeft goud zich weer hersteld, geholpen door de wereldwijde uitverkoop in aandelen die het edelmetaal naar een hoogtepunt van drie maanden, rond de $1.244, heeft gebracht.
Het is echter nog afwachten wat er gebeurt bij de Federal Reserve, nu de opmerkingen van commissieleden deze week suggereren dat de volgende renteverhoging, die van december, misschien niet doorgaat.
Fed-voorzitter Jerome Powell sprak woensdag over "The Federal Reserve's Framework for Monitoring Financial Stability" in de New York Economic Club. Zijn opmerkingen over de mogelijkheid van een vierde renteverhoging binnen dit jaar waren veel bevestigend dan voorheen.
"Powell zei onder meer dat de rente in de VS nog maar iets onder het neutrale niveau zit. Dit zorgde op Wall Street voor speculatie dat de Federal Reserve wel eens eerder dan verwacht een pauze zou kunnen inlassen bij het geleidelijk verhogen van de rente," aldus het ANP.
De centrale bank zal de op donderdag notulen van haar vergadering van 7-8 november uitgeven. Beleggers op zoek naar aanwijzingen voor de richting van de goudmarkt houden deze publicaties nauwlettend in de gaten.
Er zijn echter goudmakelaars die klanten aanmoedigen om zich nu al te committeren aan goud. Het edelmetaal is volgens hen ondergewaardeerd.
Tom Beller, een marktstrateeg gespecialiseerd in edelmetalen RJO Futures in Chicago, zegt bijvoorbeeld:
"We mogen mórgen misschien geen $1.250,- raken. Maar ik denk wel dat we daar naartoe gaan en we zijn niet zo ver weg."
"Ik blijf het zeggen: Goud is een koopje. Het is echt goedkoop, als je het mij vraagt."