Oman heeft 3 miljard dollar opgehaald via de eerste obligatie die het sultanaat dit jaar plaatste. De emissie vond in gunstige omstandigheden plaats, de beleggers hadden veel appetijt voor het schuldenpapier van het bedrijf.
Ze vond plaats tegen de achtergrond van aanhoudend lage rentevoeten, waardoor de beleggers overal op zoek zijn naar rendement.
In totaal werd voor een bedrag van 14 miljard dollar aan orders geplaatst. Zodoende kon niet alleen 1 miljard extra opgehaald worden, maar gebeurde dit ook aan betere voorwaarden.
De obligatie met een looptijd van 5 jaar bood bij de emissie bijvoorbeeld een rendement van 4,95%, waar eerst 5,375% was geafficheerd.
Verkrijgbaar in coupures van 200.000 dollar biedt de lening met een looptijd van 10 jaar een rendement van 6%.
Speculatief
Oman heeft bij de 3 grote ratingagentschappen een speculatieve rating.
Moody’s verlaagde de rating van het sultanaat met één streepje tot « Ba1 ». Het is dus een « high yield » obligaties, waardoor verschillende categorieën beleggers (pensioenfondsen enzovoort) ze niet in portefeuille mogen nemen.
Volgens Moody’s wordt Oman met grote uitdagingen op begrotingsvlak geconfronteerd, dit tegen de achtergrond van onzekerheid rond de olieprijzen.
De inkomsten van het land zijn gedaald als gevolg van de daling van de olieprijzen en dit vooral in de periode tussen 2014 en 2016. Toen viel de olieprijs terug onder 30 dollar per vat.
Dit jaar zou volgens de Wereldbank de economie van Oman met een bescheiden 1,20% groeien, tegenover 1,80% vorig jaar. Het deficiet op de begroting zou anderzijds toenemen.
Strijd tegen het tekort op de begroting
Volgens Reuters zal de opbrengst van de emissie gebruikt worden om het tekort op de begroting te dekken. Dat tekort wordt voor dit jaar geraamd op 7,30 miljard dollar. Vorig jaar moest Oman met dat doel al 8 miljard dollar ophalen.
De negatieve bias of outlook weerspiegelt het risico dat de buitenlandse investeerders minder geneigd zullen zijn om in te tekenen op de obligaties uitgegeven door Oman.
Oman, ongeveer half zo groot als Frankrijk, is een relatief rustig gebied in een regio vol permanente spanningen.
De olieprijzen zullen waarschijnlijk volatiel blijven, maar tegen die achtergrond profileert Oman zich meer en meer als een toeristische bestemming. Door « Le Monde » werd het land uitgekozen door favoriete bestemming voor 2017.