Het Pinbar Project
Inzicht in de meest effectieve Price Action setup
Geïnspireerd door een artikel van Jonathan Fox over een trader die met slechts één Price Action setup een rendement heeft weten te realiseren van 75% geslaagde trades met een risk/reward van minimaal 1:2, besloot ik een strategie te maken van de setup waarmee ik tot nu toe de meeste affiniteit heb gekregen tijdens mijn loopbaan als trader, de Pinbar. Voor het eerst ter sprake gebracht door Martin Pring en niet geheel toevallig ook de ‘edge’ van enkele van mijn Price Action voorbeelden, Nial Fuller, Jonathan Fox, Justin Bennet en James16.
Het doel
Geen middel zonder doel, daarom heb ik aan het project een doel gekoppeld waarnaar ik met het traden met de Pinbar streef. Dit doel is:
‘Volledig inzicht ontwikkelen in het traden met de Pinbar setup en hierdoor een betere trader worden door consistente winst en risicoreductie.’
Het volledig inzicht ontwikkelen bestaat uit het ontleden van alle facetten van de Pinbar als setup en een meester worden in het toepassen van de verschillende technieken. Het beter worden bestaat uit het constant herhalen wat goed ging en blijven vasthouden aan de regels uit deze project handleiding. Het streven naar consistente winst bestaat uit het behalen van de per trade gestelde targets en ‘gratis traden’ voor winnende posities met een win rate tussen de 50% en 60%. De risicoreductie bestaat uit het afbreken van verliezende posities en zonder omzien verlies nemen.
De Pinbar
Identificatie van de Pinbar
De Pinbar is te herkennen aan zijn lange schaduw aan de bovenzijde en geen of zeer korte schaduw aan de onderzijde. Sommige noemen de lange schaduw zijn lange neus. De naam Pinbar is namelijk een afgeleide van Pinoccio bar die weer verwijst naar het sprookje met de lange neus van Pinoccio.
Hoe groter het keersignaal (de leugen ten opzichte van de trend), hoe langer de neus. De lengte van de schaduw is minimaal twee derde van de body van de candle. Liever nog langer, want hoe langer de schaduw, hoe sterker dit wijst dit op een sterke prijsterugval die heeft plaatsgevonden en hoe meer het signaal afsteekt ten opzichte van de omliggende candles, des te makkelijker is het te herkennen. De Pinbar is een reversal signaal, vandaar de volledige naam Pinbar Reversal, dat wordt aangetroffen op belangrijke keerpunten van de trend, punten waar de markt zich corrigeert, de zogenaamde horizontale levels . Soms is de Pinbar echter een signaal voor de voortzetting van de trend, een continuation Pinbar. Dit blijkt meestal door over te schakelen naar het 4-uurs timeframe, omdat het intraday verloop van de trade vaak meer duidelijkheid verstrekt.
De kleur van de body maakt bij de Pinbar niet zo gek veel uit. Het is wel zo dat bij een omkeer van de trend een zwarte body een meer bearish sentiment aangeeft aan dan een witte body. De meest perfecte Pinbar voldoet aan de onderstaande criteria, maar een Pinbar die aan álle criteria voldoet is zeldzaam. Vaak zorgt de marktomgeving voor uitsluiting van één of meerdere criteria.
Pinbar criteria
Om een logische waarde aan de criteria toe te kennen is gebruik gemaakt van de MoSCoW-analyse. Een MoSCoW-analyse is een handig hulpmiddel voor het bepalen van prioriteiten. MoSCoW staat voor: Must have, Should have, Could have en Would like to (but probably cannot have).
Must have
• De open en sluit van de Pinbar vallen binnen, of tegen de body van de voorgaande candle.
• De schaduw van de Pinbar is minimaal 3x de lengte van de body.
• De Pinbar moet een overduidelijk reversal signaal op een horizontaal level zijn waarbij de schaduw onder, of boven, alle andere candles uitsteekt.
• De beste Pinbar ontstaat in de richting van de dominante trend.
Should have
• Hoe kleiner de body van de Pinbar, hoe beter.
• De body is gevormd in de eerste derde van de candle.
• Hoe verder de body onder, of boven aan de candle, hoe beter.
• De Pinbar wordt op de juiste plaats in de grafiek gevormd.
• De Pinbar ontstaat gewoonlijk aan het eind van een (korte) trend en bij voorkeur op een horizontaal level.
• De V vorm, of omgekeerde V vorm, is in de pinbar te herkennen.
Could have
• De Pinbar kan ook uit twee candles (two bar) worden gevormd.
• De V vorm of omgekeerde V vorm is in de two bar te herkennen.
• Hoe groter de Pinbar candle, hoe krachtiger het signaal.
Would like to (but probably cannot have)
• Na opening van de volgende candle bevindt de prijs zich onder, of boven de vorige candle, de Pinbar.
Betrouwbaarheid van de Pinbar
Doordat de Pinbar vaak voorkomt is de betrouwbaarheid iets minder hoog dan bij sommige andere candlestick signalen, maar hierdoor is er wel vaker kans op een geslaagde setup. Een goede Pinbar setup komt op een dagelijkse grafiek (daily timeframe) gemiddeld drie tot vier keer per maand langs. Als de openingskoers en de slotkoers gelijk aan elkaar zijn wordt het Pinbar patroon ook wel een Gravestone Doji (Avondster) genoemd. Deze Doji vorm heeft over het algemeen een iets hogere betrouwbaarheid.
Professionele traders hebben een winst/verlies ratio met deze setup tussen de 50% en 60%. Dit betekent echter dat zij ongeveer tussen de 40% en 50% van hun Pinbar setups, break-even of met verlies afsluiten. Het is dus zaak dat het traden op de Pinbar vergezeld gaat van een degelijk risico management. Hiermee kan de Pinbar setup zeker winstgevend zijn.
Hoe komt een Pinbar tot stand
De Pinbar komt tot stand doordat de koers hoger opent in de trend. Vervolgens stijgt de koers naar een nieuw hoogste punt waarna de stieren (Bulls) aan kracht verliezen waardoor de koers wat schommelt, daalt en tenslotte sluit vlak bij het laagste punt van de candle. Bij een neergaande trend is dit natuurlijk andersom. Om de Pinbar beter te kunnen begrijpen is het interessant om eens te kijken hoe een Pinbar tot stand komt door bijvoorbeeld een Pinbar die zich heeft gevormd op een 4h grafiek eens te bekijken op een 2h grafiek. Als je de laatste twee candles van de 2h grafiek in elkaar schuift, vormen zij zich de Pinbar op de 4h grafiek. Dit verschijnsel komt ook voor bij twee candles op dezelfde grafiek. Dit wordt een ‘two bar’ Pinbar genoemd.
De V vorm
Door de neerwaartse koersdruk door de beren (bearish) en de opwaartse koersdruk die de stieren (bullish) veroorzaken ontstaat er binnen de candle voor een goede Pinbar een V vorm na een downtrend, of omgekeerde V vorm na een uptrend. Het herkennen van deze V of omgekeerde V kan een hulpmiddel zijn bij het identificeren van de Pinbar.
De ‘two bar’ Pinbar
De afbeelding hieronder laat zien hoe twee candles als het ware over elkaar geschoven een Pinbar vormen.
Traden op de Pinbar
De Pinbar leent zich ervoor om op verschillende manieren te traden. De wijze waarmee het meeste rendement kan worden gehaald is traden vanaf belangrijke horizontale levels of Price Reversal Zones, PRZ). De trend is stijgend en de Pinbar in wording bereikt zijn hoogste hoog. Indien deze hoogste hoog samenvalt met een belangrijk weerstandsniveau zijn dit de juiste ingrediënten voor een goede Pinbar setup. Hoe meer signalen samenkomen met de Pinbar, hoe beter de setup. De Pinbar setup die in de leidende trend ontstaat, is over het algemeen meer betrouwbaar dan de Pinbar die ontstaat in een countertrend.
‘Standaard’ Methode
De meest gebruikte techniek is om in te stappen onder de laagste laag en de stoploss net boven de hoogste hoog (de schaduw) te plaatsen. Meer agressieve traders plaatsen hun stoploss op 61.8% of zelfs op 50% van de Fibonacci levels tussen de hoogste hoog en laagste laag van de Pinbar, of zoals James16 net boven de hoog van de vorige candle. Afhankelijk van de stijl van traden waarin je jezelf prettig voelt, kun je ook wachten op bevestiging van het keren van de trend door in te stappen bij de opening van de volgende candle onder de laagste laag, of van de onderzijde van de body van de Pinbar. Voordeel van de laatste is dat de afstand tussen het instapmoment en de plaats van de stoploss iets kleiner is. Nadeel is het extra risico dat je loopt doordat de hierboven genoemde bevestiging er soms nog niet is. Een variant op de standaard entry methode is om in te stappen onder de laagste laag van de candle voor de Pinbar. Als dit echter een lange candle is, dan is de winst een stuk minder.
50% retracement methode
Een andere strategie maakt gebruik van de 50% retracement. Bij deze strategie wordt ingestapt nadat in één van de volgende candles een opwaartse (counter) beweging heeft gemaakt die precies tussen de hoogste hoog en laagste laag van de Pinbar komt. Dit komt regelmatig voor doordat grote partijen op deze wijze nog even de koers opdrijven voordat zij hun winst nemen en uitstappen of doordat tijdens de Azië sessie de koers regelmatig tegenstrijdig is met de London en US sessie. Vaak zie je daarna de koers alsnog zijn weg naar beneden vervolgen. De stoploss wordt bij deze strategie eveneens boven de hoogste hoog van de Pinbar geplaatst. Door het kleinere risico dat er wordt gelopen is er gemakkelijker een hogere risk/reward ratio te bereiken.
De Strategie
Indicatoren: EMA(8) en EMA(21) en eventueel de ATR(14) voor het bepalen van de stoploss
Timeframe
Dagelijks en 4h.
Portefeuille
Aangeboden (spot) forex pairs.
Entry
Een Pinbar die voldoet aan de criteria wordt gevormd op een horizontaal level (Steun/weerstand, fibo level, of psychologisch level) bij voorkeur in de richting van de trend.
Beveiliging
Stoploss bepalen op basis van de Pinbar setup of evntueel =>ATR(14)
Target is minimaal 2R of iets onder een nabij gelegen horizontaal level waarbij eventueel de helft, of een derde van de positie wordt gesloten en de SL wordt verplaatst naar break-even voor een freeride.
Eventueel trailing stoploss, bepaald door de prijsactie, na bereiken target vanaf break-even (Dagelijks bijstellen)
Geen meerdere lopende trades tegelijkertijd. (freerides niet meegerekend)
Management (Dagelijkse routine)
De marktomgeving (de bias, en trend) en horizontale levels bepalen.
Grafieken scannen op een Pinbar setup die aan de criteria voldoet.
De EMA's (8) en (21) dienen als dynamische steun/weerstand en heeft door de richting en hellingshoek de functie van trendindicator.
De mogelijke impact van datareleases, nieuws en correlatie checken.
Lot size aanpassen tot een risico bedrag dat comfortabel voelt.
Trades in het weekend alleen aanhouden als de prijsactie het toelaat.
Tradejournaal en trackrecord bijhouden voor evaluatie van de trades.
Bij voorkeur traden in de avond van maandag t/m donderdag na de New York sessie.
Exit
De (trailing) stoploss of target wordt geraakt. (Enige uitzondering is het uitstappen op het moment dat het op basis van de Price Action overduidelijk is dat het verlies alleen maar meer wordt in de richting van de stoploss)
Begrippen en afkortingen
• EMA: Exponentional Moving Average.
• Fibo(nacci) level: Level dat zichtbaar wordt door gebruik te maken van de Fibonacci retracement tool.
• Freeride: Trade waarbij het risico gereduceerd is tot nul en die minimaal ook break-even afgesloten gaat worden.
• Horizontal level: Lijn bestaat uit een steun/weerstand, fibo level, of psychologisch level.
• Price Reversal Zone (PRZ): zone in plaats van level.
• Security stop: Ook wel stoploss.
• Target: Koersdoel dat voor een geslaagde trade minimaal een R/R van 2:1 moet hebben.
• Trailing stoploss: Stoploss die dagelijks met de koers in de richting van de trade meeloopt, meestal naar aanleiding van de price
Action of EMA(21)