De lijst met emittenten opgesteld door Oblis werd nogmaals uitgebreid met een nieuwe naam. Het betreft meer bepaald die van Vistra Operations Company. Dit bedrijf is één van de grootste energieproducenten in de Verenigde Staten.
Met hoofdzetel in Texas stelt Vistra Operations Company ongeveer 5.300 personen te werk. Het bedrijf produceert en distribueert elektriciteit voor 2,80 miljoen particuliere klanten in 12 Amerikaanse staten. De totale capaciteit bedraagt circa 40.500 megawatt, dit op basis van zowel gas, kernenergie als steenkool.
Met een beurswaarde van bijna 12 miljard dollar werkt het bedrijf momenteel aan het grootste systeem ter wereld voor de opslag van elektriciteit in batterijen.
De schuldenberg van Vistra Energy is vorig jaar fors toegenomen als gevolg van de overname van Dynegy, een bedrijf uit Texas dat elektriciteit produceert. Daardoor is de netto schuld per 31 december 2018 opgelopen tot 3,20x de Ebitda. Of met andere woorden: de schulden van het bedrijf overtreffen het operationeel resultaat met de factor 3,20. In een presentatie voor een publiek voor beleggers werd de wens uitgesproken om de schuldengraad terug te dringen tot 2,50x de Ebitda in 2020. Bovendien mikt het management op een rating Investment Grade.
Enkele dagen geleden lanceerde het bedrijf een emissie van obligaties in verschillende tranches. Het betrof obligaties met 3 vervaldata : 2024, 2027 en 2029, waarbij een groter bedrag werd opgehaald dan aanvankelijk de bedoeling was. De nieuwe obligaties werd uitgegeven door Vistra Operations Company LLC, een 100% dochter van Vistra Energy.
Zo is er de obligatie die loopt tot 15 juli 1929 met een coupon van 4,30% die op de tweede markt verkrijgbaar is aan 100,36% van de nominale waarde, waardoor het rendement 4,26% bedraagt. Verkrijgbaar in coupures met 2.000 dollar werd met deze lening 800 miljoen dollar opgehaald.
Dat bedrag zal gebruikt worden voor het herfinancieren van bestaande schulden.