1. Is de goudsector weer aantrekkelijk?
Op de eerste grafiek, afkomstig van Kimble Charting, is te zien dat de goudsector relatief gezien nog erg achterblijft op de goudprijs zelf. De goudsector beweegt namelijk nog lang niet rond een 5-jarig hoogtepunt. Toch ziet het technische plaatje er volgens Chris Kimble hoopvol uit. Hij laat weten dat de goudsector op het punt staat om de weerstandslijn te breken die al ruim 8 jaar de goudstieren in bedwang houdt. Mocht die opwaartse uitbraak plaatsvinden, dan kan het enorm snel gaan binnen de goudmarkt. Deze grafiek maakt in ieder geval duidelijk dat de goudsector nog over bijzonder veel potentieel beschikt. En dat kunnen maar weinig andere financiële instrumenten zeggen.
2. Wanneer keert de beweeglijkheid terug?
Traditioneel gezien verlopen de beursmaanden juni en juli tamelijk rustig, maar het kan wel eens een hete nazomer gaan worden. Zo is op de tweede grafiek, afkomstig van Crescat Capital LLC, te zien dat de obligatiemarkt een oplaaiende volatiliteit voorspelt. Volgens deze grafiek zal de beweeglijkheid tijdens de komende drie jaar fors gaan oplopen. Een oplaaiende volatiliteit kan bijzonder slecht nieuws betekenen voor de aandelenmarkten, want zij worden meestal geconfronteerd met een forse daling indien de beweeglijkheid toeneemt. En met dat scenario moeten beleggers serieus rekening houden.
3. Nieuwe schuldenzeepbel?
Volgens de economen van Real Investment Advice was de schuldenzeepbel nog nooit zo groot. Zo is op de derde grafiek te zien dat de Amerikaanse bedrijfsschulden op dit moment ruim 47% bedragen van het totale Amerikaanse bruto binnenlands product. Volgens de economen wordt de schuldenzeepbel pas echt een probleem op het moment dat er een top bereikt wordt. Dit hebben we onder andere gezien bij de twee voorgaande recessies (2000 en 2007). En we weten allemaal hoe het destijds is afgelopen…
4. Kans op een renteverlaging in juli stijgt naar 100%!
Jerome Powell liet afgelopen woensdag doorschemeren dat de Fed klaarstaat om in te grijpen indien dat nodig is. En die woorden maken volgens kenners duidelijk dat de Fed klaar is om de rente te verlagen. En volgens de financiële markten gaat die renteverlaging er al in juli komen (100% kans). Daarnaast bestaat er op dit moment zelfs een kans van 80% op een tweede renteverlaging in september.
5. Renteverlaging hoeft niet te leiden tot dalende beurskoersen
Volgens Ryan Detrick, van LPL Research, hoeft een renteverlaging niet direct te leiden tot dalende beurskoersen. Hij deelde via Twitter de bovenstaande staafgrafiek waarop te zien is dat Wall Street tijdens de laatste twee renteverlagingen in 2001 en 2007 de maanden daarna geconfronteerd werd met een forse beursdaling. Maar, Detrick benadrukt dat de keren daarvoor een renteverlaging juist wist te leiden tot stijgende beurskoersen. Het belangrijkste blijven de onderliggende winstcijfers. En zolang die goed blijven, hoeven beleggers niet direct in paniek te raken.