TSMC: vraag naar AI-chips blijft veerkrachtig

Op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van TSMC (NYSE:TSM) liet topman Wei zich onverminderd positief uit over de vooruitzichten. Ondanks het feit dat de marges onder druk staan vanwege de appreciatie van de Taiwanese dollar zullen de omzet en winst dit jaar naar nieuwe hoogtepunten stijgen.  

De Taiwanese contractproducent, die onder andere chips voor de iPhone’s van Apple (NASDAQ:AAPL) en de AI-servers van Nvidia (NASDAQ:NVDA) maakt, wordt niet direct geraakt door de Amerikaanse importheffingen. Het concern wordt hooguit indirect iets getroffen, maar de vraag naar AI-chips blijft dusdanig sterk dat die het aanbod zal overtreffen. Daarbij heeft TSMC sinds ‘Liberation Day’ tot nu toe nog geen veranderingen in het gedrag van zijn klanten waargenomen.

TSMC blijft dan ook bij zijn plannen om de productiecapaciteit uit te breiden om zo aan de grote vraag te kunnen voldoen. CEO Wei benoemde daarbij de warme constructieve gesprekken die hij met president Trump heeft gevoerd. Tijdens die gesprekken heeft Wei de komende vijf jaar 100 miljard dollar extra te investeren in capaciteitsuitbreiding in Arizona. Hoewel de afgesproken tijdslijn van vijf jaar wel eens tekort zou kunnen blijken te zijn vanwege een tekort aan goed geschoolde arbeidskrachten, is dat geen onoverkomelijk probleem. Trumps reactie daarop was ‘Doe je best, dat is goed genoeg’.

TSMC breidt echter in meer werelddelen uit. Afgelopen december is de eerste massaproductie van 12 en 28 nanometer chips opgestart in Kumamoto in Japan. Daar worden chips geproduceerd die geschikt zijn voor gebruik in auto’s  of beeldsensoren. Naast deze eerste fabriek in Japan wil TSMC nog een tweede fabriek bouwen waarin meer geavanceerde 6-nanaometerchips zullen worden geproduceerd. CEO Wei waarschuwt echter dat deze bouw vertraging ondervindt wegens de toenemende verkeersopstoppingen in de regio.

Plannen om tevens een chipfabriek in de Verenigde Arabische Emiraten te bouwen, waar Bloomberg eerder over berichtte, heeft TSMC volgens Wei echter niet.

Holcim plant spin-off Amerikaanse divisie op 23 juni

Holcim, de grootste cementproducent ter wereld en marktleider in innovatieve en duurzame bouwoplossingen, maakte gisteren bekend dat het concern de Noord-Amerikaanse divisie Amrize op 23 juni afsplitst. Deze 100 procent spin-off zal worden voltooid via een dividenduitkering in natura, waarbij iedere aandeelhouder van Holcim één aandeel Amrize ontvangt voor elk aandeel Holcim dat hij/zij in bezit heeft op het einde van de handelsdag 20 juni 2025. Op 23 juni zal dan de handel beginnen onder het tickersymbool AMRZ op de Zwitserse SIX Exchange en de New York Stock Exchange. Van de kredietbeoordelaars krijgt Amrize een investment grade rating.

De spin-off is mede ingegeven door de onderwaardering die de Amerikaanse divisie had ten opzichte van de Amerikaanse concurrenten. Met een eigen beursnotering loopt dat er waarschijnlijk uit, is de gedachte, maar vergeet niet dat de koers van Holcim het in aanloop hiernaar toe al goed heeft gedaan. Het is dus afwachten of en zo ja wat er nog in het vat zit.

Na afsplitsing zal Amrize het grootste bedrijf in bouwoplossingen met een volledige focus op de Noord-Amerikaanse markt zijn, met meer dan 1.000 locaties en 19.000 medewerkers. Holcim zelf zal na de afsplitsing nog meer dan 46.000 medewerkers in dienst hebben en zich op haar nieuwe strategie ‘NextGen Growth 2030’ focussen om de leidende partner te worden voor duurzaam bouwen. Met name in Europa is daar grote vraag naar. Tevens lijkt Holcim het best gepositioneerd om te profiteren van de groei die voortvloeit uit industrialisatietrends en de vraag naar megabouwprojecten in Latijns-Amerika.