Conflict in het Midden-Oosten doet de olieprijs stijgen. Kansen?

Waarom een Iraanse oliecrisis minder bedreigend is voor de wereldmarkt

Ondanks aanvankelijke onrust als gevolg van het conflict tussen Israël en Iran lijkt de oliemarkt inmiddels stabieler. Dit is te danken aan de strategieën van de conflictpartijen en aan mechanismen die in eerdere crises al succesvol hebben gewerkt.

Na de Israëlische aanvallen op Iran afgelopen donderdag stegen de olieprijzen aanvankelijk aanzienlijk. Maar maandagochtend kostte een vat Brent-olie uit de Noordzee voor levering in augustus met 74,93 dollar slechts 72 cent meer dan op vrijdag. Een vat Amerikaanse WTI-olie voor levering in juli klom met 89 cent naar 73,87 dollar. Marktdeelnemers beoordelen de situatie momenteel als minder dramatisch.

Gaat de olieprijs weer dalen of is dit het begin van een lange opwaartse trend?

Wij denken dat de olieprijs (WTI) nu een lange en sterke bullish fase ingaat:
En dat biedt kansen voor ons. We zien momenteel twee aandelen die zich steeds bullish ontwikkelen: Occidental Petroleum (NYSE:OXY) en Chevron (NYSE:CVX).

Een gedetailleerde analyse van beide aandelen, inclusief de voorbereiding op de aankopen, vindt u op onze website. Een gratis videoanalyse op ons YouTube-kanaal (gesynchroniseerd in het Engels) en onder dit artikel.

Waarom de markten rustig blijven

Volgens Stephen Innes van SPI Asset Management draagt de open zeestraat van Hormuz, een centrale route voor het transport van olie, bij aan de stabiliteit. Bovendien blijven de VS tot nu toe buiten schot, wat het conflict beperkt. Iran produceert dagelijks ongeveer 3,3 miljoen vaten ruwe olie, waarvan twee miljoen worden geëxporteerd. Dit is echter slechts een fractie van de wereldwijde vraag van 103,9 miljoen vaten per dag, zoals het Internationaal Energieagentschap meldt.

Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten zouden hun productie op korte termijn met 3,5 miljoen vaten per dag kunnen verhogen, wat een mogelijke verstoring van de Iraanse export zou compenseren. Bovendien lijkt Israël momenteel geen aandacht te hebben voor de Iraanse olie-export, die voornamelijk naar China gaat. In plaats daarvan richt het zich op infrastructuur die zowel civiele als militaire doeleinden dient, om de bevoorrading in Iran te verstoren.

Het belang van de Straat van Hormuz

De Straat van Hormuz blijft een cruciaal onderdeel van de wereldwijde oliemarkt. Ongeveer een derde van het wereldwijde olietransport verloopt via deze slechts 33 kilometer brede zeestraat. Saudi-Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten, Koeweit, Irak en Iran gebruiken deze route om ruwe olie te exporteren, voornamelijk naar Azië.

De eerste Israëlische aanvallen leidden tot een stijging van de olieprijzen, omdat de markten vreesden voor een mogelijke escalatie. Als Iran de Straat van Hormuz zou blokkeren of buurlanden zou aanvallen, zou dit aanzienlijke gevolgen kunnen hebben. Tot nu toe blijven de Iraanse aanvallen echter beperkt tot doelen binnen Israël, zoals blijkt uit berichten over schade aan Israëlische raffinaderijen in Haifa.

De acties en strategieën van Iran

Historisch gezien heeft Iran de Straat van Hormuz nooit volledig geblokkeerd. Het land heeft in het verleden echter wel laten zien dat het bereid is druk uit te oefenen, bijvoorbeeld door aanvallen op tankers of Saoedi-Arabische olie-installaties, zoals in 2019 tijdens de sancties die door Donald Trump werden opgelegd. Momenteel neemt Teheran echter een coöperatieve houding aan ten opzichte van zijn buren, zoals blijkt uit het door China bemiddelde akkoord over de hervatting van de diplomatieke betrekkingen met Saoedi-Arabië.

Langetermijngevolgen van oliecrises

Studies, zoals een in 2023 gepubliceerde analyse van de Europese Centrale Bank, tonen aan dat stijgingen van de olieprijs als gevolg van geopolitieke gebeurtenissen meestal van korte duur zijn. Na de aanslagen van 11 september 2001 steeg de olieprijs aanvankelijk met 5 procent, maar daalde binnen twee weken met 25 procent. Een soortgelijk patroon deed zich voor na de Russische invasie van Oekraïne in 2022.

Op korte termijn reageren de markten meestal op het verhoogde risico, maar op lange termijn zijn economische factoren en technische patronen doorslaggevend. Precies om deze reden konden we begin mei al wijzen op een opwaartse trendbreuk op de oliemarkt. De koers was al aan het stijgen toen Israël Iran aanviel.

Meer analyses van ons vind je op onze website en op ons YouTube-kanaal.

Disclaimer/risicowaarschuwing:
De artikelen die hier worden aangeboden zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en vormen geen aanbevelingen om te kopen of te verkopen. Ze mogen noch expliciet noch impliciet worden opgevat als een garantie voor een bepaalde koersontwikkeling van de vermelde financiële instrumenten of als een oproep tot actie. De aankoop van effecten houdt risico’s in die kunnen leiden tot het volledige verlies van het belegde kapitaal. De informatie is geen vervanging voor deskundig beleggingsadvies op maat. Er wordt geen aansprakelijkheid aanvaard of garantie gegeven voor de actualiteit, juistheid, geschiktheid en volledigheid van de verstrekte informatie of voor financiële verliezen. Dit zijn uitdrukkelijk geen financiële analyses, maar journalistieke teksten. Lezers die beleggingsbeslissingen nemen of transacties aangaan op basis van de hierin verstrekte informatie doen dit op eigen risico. De auteurs kunnen op het moment van publicatie effecten bezitten van de besproken bedrijven/effecten/aandelen en daarom kan er sprake zijn van belangenverstrengeling.