Eindhoven: hightech-hub en brandpunt in de wereldwijde chipoorlog

Eindhoven: hightech hub en zenuwcentrum in de wereldwijde chipoorlog

ASML (AS:ASML), de wereldwijd toonaangevende leverancier van apparatuur voor de chipindustrie, heeft Eindhoven tot een van de belangrijkste locaties voor halfgeleidertechnologie gemaakt. Het bedrijf, dat meer dan 40 jaar geleden is ontstaan uit Philips (AS:PHG), speelt een sleutelrol in de wereldwijde technologiesector. Zijn ultramoderne EUV-machines, die tot 350 miljoen euro kosten, zijn onmisbaar voor de productie van de krachtigste AI-chips.

De groei van ASML is indrukwekkend: binnen tien jaar is het aantal werknemers verdrievoudigd tot meer dan 44.000, waarvan meer dan de helft in Nederland. De omzet steeg in 2024 tot 28,3 miljard euro en tegen 2030 wil het concern deze verhogen tot 60 miljard euro.

Politieke spanningen en economische uitdagingen

Het geopolitieke belang van ASML heeft echter ook uitdagingen met zich meegebracht. Onder druk van de VS heeft de Nederlandse regering de export naar China sterk beperkt. Terwijl de modernste EUV-machines daar nooit zijn verkocht, zijn onlangs ook vergunningen voor oudere modellen ingetrokken. De exportstop blijft dus voorlopig een last.

De wendbaarheid van Samsung sleutel tot succes in de halfgeleiderindustrie

Samsung heeft zich ontwikkeld van een gemengde handelsonderneming tot een wereldwijde technologiereus. Vooral in de halfgeleidersector staat het concern voor de uitdaging om zich aan te passen aan de toenemende concurrentie en technologische veranderingen.

Nieuwe concurrentie en geopolitieke hindernissen

Terwijl concurrent SK Hynix (KS:000660) marktaandeel wint met AI-compatibele chips, kampt Samsung met geopolitieke onzekerheden en het handelsbeleid van de VS. Tegelijkertijd toont de AI-boom aan dat software- en hardware-innovaties beter op elkaar moeten worden afgestemd.

Toekomst door transformatie

Net als met de “Frankfurter Deklaratie” in de jaren negentig moet Samsung zijn strategie opnieuw radicaal herzien. Investeringen in sleuteltechnologieën zoals AI-chips en geavanceerde opslagoplossingen zijn essentiële maatregelen om het concurrentievermogen te waarborgen. Dit vermogen om zichzelf opnieuw uit te vinden blijft het grootste kapitaal van Samsung.

Zijn beide aandelen nu rijp voor de portefeuille?

Laten we eerst eens kijken naar het fair value-overzicht op InvestingPro:

Daar zien we duidelijk dat vooral Samsung sterk ondergewaardeerd is en dat ASML een reële waardering heeft. Dat zijn goede voorwaarden om de aandelen in de portefeuille op te nemen, maar de timing is belangrijk. De timing maakt het verschil en kan de prestaties van de portefeuille aanzienlijk verbeteren.

Hieronder vergelijken we de twee aandelen in een langetermijnperspectief:

Allereerst zien we dat ASML waarschijnlijk al in een opwaartse trend zit, terwijl Samsung nog midden in een grote correctie zit. ASML heeft een hoog potentieel van ongeveer 130% als we het volgende overkoepelende langetermijndoel in aanmerking nemen. Samsung kan aanzienlijk meer potentieel ontplooien. We gaan ervan uit dat het aandeel nog zal dalen tot het streefgebied (paarse box in de grafiek) en daar een duurzame opwaartse trend zal inzetten. Als dat gebeurt, kan het aandeel op lange termijn met meer dan 420% stijgen.

Een gedetailleerde analyse op lagere tijdsniveaus met kortetermijndoelstellingen en koopzones voor beide aandelen vindt u op onze website, op ons YouTube-kanaal en onder dit artikel. Onze video’s zijn nu beschikbaar in het Engels. Andere talen volgen in de komende maanden.

Disclaimer/risicowaarschuwing:
De artikelen die hier worden aangeboden zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en vormen geen aanbevelingen om te kopen of te verkopen. Ze mogen noch expliciet noch impliciet worden opgevat als een garantie voor een bepaalde koersontwikkeling van de vermelde financiële instrumenten of als een oproep tot actie. De aankoop van effecten houdt risico’s in die kunnen leiden tot het volledige verlies van het belegde kapitaal. De informatie is geen vervanging voor deskundig beleggingsadvies op maat. Er wordt geen aansprakelijkheid aanvaard of garantie gegeven voor de actualiteit, juistheid, geschiktheid en volledigheid van de verstrekte informatie of voor financiële verliezen. Dit zijn uitdrukkelijk geen financiële analyses, maar journalistieke teksten. Lezers die beleggingsbeslissingen nemen of transacties aangaan op basis van de hierin verstrekte informatie doen dit op eigen risico. De auteurs kunnen op het moment van publicatie effecten bezitten van de besproken bedrijven/effecten/aandelen en daarom kan er sprake zijn van belangenverstrengeling.