Van Petrobras tot de Mexicaanse peso: vijf nieuwe obligaties onder pari

Een Griekse staatsobligatie, obligaties uitgegeven door oliemaatschappijen, een lening in Mexicaanse peso en een obligatie uitgegeven door een windenergiebedrijf: het zijn maar enkele van de nieuwe obligaties waarvan de koers sinds de emissie is gedaald.

Op een tijdspanne van enkele jaren werd de Belgische roerende voorheffing fors verhoogd, waardoor de Belgische spaarder de opbrengst van zijn obligatiecoupons sterk geamputeerd zag worden. Gelukkig zijn er enkele uitwegen waarlangs het effect van die roerende voorheffing verminderd kan worden.

Eén van de mogelijkheden die de obligatiebelegger wordt geboden om de roerende voorheffing te drukken, is om zich te wenden tot obligaties die onder pari worden verhandeld.

Door een obligatie te kopen die onder 100% van de nominale waarde noteert, kan de belegger een deel van het rendement realiseren zonder onderworpen te zijn aan de roerende voorheffing.

Hieronder vindt u enkele nieuw op de markt gebrachte obligaties die onder pari noteren.

De Griekse staatsobligaties hebben niet kunnen ontsnappen aan de gure wind die de afgelopen dagen over de obligatiemarkten heeft gewaaid.

De lening op 7 jaar die op 8 februari werd uitgegeven, zag de koers terugvallen tot 97% van de nominale waarde, terwijl ze aan 100% werd uitgegeven. Daardoor is het rendement van deze obligatie, verkrijgbaar in coupures van 1.000 euro, opgelopen tot meer dan 4%.

Nochtans was er bij de emissie grote interesse voor deze obligatie, dit als gevolg van een duidelijke verbetering van de economische en fiscale situatie in Griekenland. Standard & Poor's heeft een rating « B » voor de Griekse schulden en Fitch een rating « B- », telkens met een positieve bias of outlook. Daarmee moeten deze obligaties echter nog steeds in de categorie « high yield » gerangschikt worden, wat betekent dat er risico’s aan verbonden blijven.

De nieuwe obligatie van de Braziliaanse oliereus in dollar geeft de belegger de kans om een rendement van 6,35% te realiseren. Deze obligatie is verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar.

Dit Braziliaans staatsbedrijf, de grootste emittent van obligaties in de groeilanden, is op een juist moment naar de markt gekomen. Het hof van beroep in Porto Alegre oordeelde namelijk dat president Lula schuldig was aan passieve corruptie en aan het witwassen van geld.

De senior schulden van het bedrijf worden door de ratinghuizen nog steeds als speculatief beschouwd (Ba3/BB-/BB). Moody’s heeft onlangs de rating voor Petrobras met één streepje verhoogd, dit vanwege een verbeterde schuldenpositie, een betere liquiditeitspositie en een beter bestuur aan het hoofd van het bedrijf.

De app downloaden

Blijf net als miljoenen anderen op de hoogte van de wereldwijde financiële markten met Investing.com.

Nu dowloaden

De Mexicaanse oliereus Petróleos Mexicanos plaatste onlangs een obligatie in de markt met looptijd tot 2028. De koers noteert momenteel aan 97,20% van de nominale waarde en heeft sinds de emissie dus ongeveer 3 basispunten verloren.

In tegenstelling tot de vorige emittenten horen de obligaties van Petróleos Mexicanos thuis in de categorie Investment Grade. Standard & Poor’s en Moody’s hebben respectievelijk ratings « BBB+ » en « Baa3 ».

Bij de meer exotische munten is er op de eerste plaats een lening van de Europese Investeringsbank verkrijgbaar in coupures van 1.000 Mexicaanse peso. Sinds de emissie is de koers met 2 basispunten gedaald tot ongeveer 98% van de nominale waarde.

Het jaarlijks rendement van deze obligatie, met een triple A-rating bij Standard & Poor’s (de hoogst mogelijke rating), bedraagt 8,21% tot de afloopdatum in december 2026.