Aandeel van de Week 38: 21st Century Fox in de spotlights
Optie Academy | 17.09.2014 19:02
Deze week krijgt u van OptieAcademy het Amerikaanse Twenty-First Century Fox A Inc (NASDAQ:FOXA) als Aandeel van de Week gepresenteerd. 21st Century Fox een zeer groot Amerikaans mediabedrijf dat vooral in Nederland bekendheid geniet via betaalzender Fox Sports.
Fundamentele analyse 21st Century Fox:
De business van 21st Century Fox bestaat in hoofdzaak uit de exploitatie van kabeltelevisie-netwerken, televisie- en radio-omroep activiteiten, productie van film- en TV-shows, uitgave van licensies en Sky Italia.
Abonnementen op Fox Sport, Fox Nieuws, FX en verwante advertentie-inkomsten dragen voor ruim 70% bij aan de aandelenkoers. Films en TV-shows voor ruim 15% en omroepactiviteiten en MyNetworkTV voor 9%.
FOXA is een zeer divers mediabedrijf met bekende kabelnetwerken als Fox Sports, Fox News, National Geographics et cetera. De filmstudio’s van Fox behoren tot de grootste van de wereld en Fox Broadcasting Network is één van de vier grootste omroepbedrijven van de Verenigde Staten.
Toenemende concurrentie tussen aanbieders van betaaltelevisie als Comcast, Time Warner, Direct-TV, AT&T en Verizon is in het voordeel van media bedrijven als FOXA. Nadelig kan zijn dat in toenemende mate meningsverschillen ontstaan tussen content-aanbieders en betaaltelevisie aanbieders over de hoogte van abonnementsvergoedingen met als gevolg incidentele ‘black outs’ van tv-kanalen.
Groei in het aanbod van voornamelijk oude content van online streaming aanbieders zoals Netflix biedt mediabedrijven een voordeel in de vorm van licentie-aanbod en daarmee compensatie voor dalende DVD verkopen.
De fundamentele analyse desk van OptieAcademy heeft de volgende kengetallen gevonden.
Kengetallen:
- Marktkapitalisatie: $76 miljard.
- Omzet: $ 31,9 miljard.
- Dividendrendement: 0,7%.
- Koers/winst-verhouding: 20,9.
- PEG (koers/winst/groei) ratio: 2,3.
De ‘PEG ratio’ wordt berekend door de koers/winst verhouding te delen door het groeipercentage van de winst-op-jaarbasis. Stelregel: hoe lager de ‘PEG-ratio’, hoe beter.
De app downloaden
Op bovenstaande weekgrafiek is duidelijk te zien dat het aandeel al jaren maar één richting kent: bergopwaarts. Het aandeel is sinds begin 2013 met meer dan 80% gestegen. Sinds het begin van dit jaar zit FOXA echter gevangen in een trading range van ongeveer $5,50. Aan de bovenkant ligt weerstand rond $36,56, terwijl de onderkant lijkt te zijn begrensd op $31. Het aandeel krijgt van ons daarom een nominatie voor een short strangle: oftewel een combinatie van geschreven calls en puts met verschillende uitoefenprijzen.
Het aandeel daalde in juli circa 14% en testte daarmee een belangrijke steunzone rond $31,30. Het aandeel zette sinds begin augustus een zeer sterk herstel in en vormde daarbij twee opwaartse gaps bij $32 en $33 wat teken van kracht aangeeft. Vervolgens bereikte het aandeel een all time high van $36,56. De koers is weliswaar wat teruggezakt, maar vooralsnog noteert het aandeel ver boven de steunzone rond $33. Aan de andere kant ondervindt het aandeel aanzienlijke weerstand bij $36,56 waardoor we een short strangle kansrijk achten. Aangezien de trend ijzersterk is, zijn short puts verantwoord, mits het aandeel boven $33 noteert.
Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: $35,82.
Tweede weerstand: $36,56.
Eerste steun: $33,55.
Tweede steun: $31,27.
OptieAcademy:
Gezien de trading range waarin het aandeel zit, achten wij een short strangle een geschikte strategie. We hebben onlangs een unieke short strangle opgezet voor november, die we exclusief aan de OptieAanbevelingen-abonnees hebben gecommuniceerd.
Jan Robert Schutte en Harry Klip
Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft een positie in 21st Century Fox (FOXA). Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.