Aandeel van de Week 43: XIV een omgekeerde VIX
Optie Academy | 30.10.2014 16:44
Deze week krijgt u van OptieAcademy de Amerikaanse ETN XIV als Aandeel van de Week gepresenteerd. XIV is het tickersymbool van de VelocityShares Daily Inverse VIX ETN (Exchange Traded Note). Met de XIV kunt u indirect inspelen op een beweging in de paniek-indicator VIX.
De app downloaden
De app downloaden
Let wel, met de XIV volgt u indirect, maar dan omgekeerd 1 op 1 de VIX. De XIV volgt dus in grote lijn de aandelenmarkt: stijgt de aandelenmarkt, dan stijgt de XIV en daalt de aandelenmarkt, dan daalt de XIV. De fondsmanagers van de XIV handelen in VIX-futures. Er spelen diverse krachten een rol die de prijs van de XIV beïnvloeden, zoals het contango-effect van de VIX-futures, waarbij de futureprijs boven de vergelijkbare ‘spotprijs’ noteert. De XIV is geen zwaar geleveraged product (zoals de ultra’s die bijvoorbeeld 2 of 3 keer zo hard gaan, maar volgt 1 op 1 omgekeerd de VIX (het is dus een inverse VIX).
De app downloaden
VelocityShares Daily Inverse VIX (XIV) is op de Amerikaanse effectenbeurs NYSE genoteerd. Op de XIV worden weliswaar geen opties verhandeld, maar er kan wel short worden gegaan.
De app downloaden
Achtergrondinformatie XIV:
Het gemakkelijkst om te onthouden is, dat als de paniek op de beurzen toeneemt, de VIX stijgt. Omdat de XIV een ‘inverse VIX’ is, daalt deze ETN dus als de paniek toeneemt en vice versa. Dit is dus een andere mogelijkheid om uw portefeuille te beschermen tegen koersdalingen of een crash in plaats van conventionele put-opties op een index of aandeel te kopen. Om het neerwaarts risico af te dekken, kunt u dus ook short gaan in de XIV.
De app downloaden
Zo ziet u dat OptieAcademy verder kijkt dan wat gebruikelijk is en u op meerdere mogelijkheden wijst om uw portefeuille af te dekken tegen calamiteiten.
De app downloaden
Het is echter wel goed om te beseffen dat de XIV een afgeleid product is, dat gebaseerd is op de VIX. De VIX is om het eenvoudig te zeggen een paniekindicator: des te groter de paniek op de markt, des te hoger de VIX noteert. Via de XIV heeft een belegger indirecte exposure in de korte termijn VIX futures. Omdat met futures wordt gewerkt door de XIV-fondsmanagers, is er een hefboomwerking en dus een hoger risico.
De app downloaden
OptieAcademy heeft de volgende gegevens gevonden over de XIV:
De app downloaden
Kengetallen:
- Gemiddelde omzet (3 maanden): 18 miljoen per dag.
– Hoogste koers afgelopen 52 weken: $47,66.
– Laagste koers afgelopen 52 weken: $24,67.
– Net Assets XIV: $1,4 miljard.
De app downloaden
Er zijn meerdere ETN’s op de beurs verhandelbaar, waarmee kan worden ingespeeld op de VIX, waaronder de XIV.
De app downloaden
Weekgrafiek XIV
De app downloaden
Op bovenstaande weekgrafiek is duidelijk te zien dat de XIV aanzienlijk is gedaald vanaf de high van dit jaar $47,66 in juli. Vervolgens daalde de XIV naar een low tot onder $25 in oktober. Sinds dit dieptepunt gaat de XIV omhoog waarmee het de rally op de aandelenmarkten volgde. Aan de bovenkant ligt weerstand tussen $35 en $40 vanwege de (10,20, 40 en 47) voortschrijdende gemiddelden.
De app downloaden
Daggrafiek XIV
De app downloaden
De app downloaden
De app downloaden
De app downloaden
De daggrafiek geeft duidelijk aan dat er op dagbasis ook zware weerstand ligt rond $36 vanwege de (40 en 47) voortschrijdende gemiddelden. De koers van de XIV noteert onder deze gemiddelden, wat voor ons voldoende reden is om een bearish visie op de XIV te hebben. We verwachten derhalve een neerwaartse druk en dus toenemende paniek op de aandelenbeurzen.
De app downloaden
Een stop-loss zouden we in ieder geval leggen boven de gemiddelden rond $36. Onze koersdoelen voor de XIV zijn: $30 respectievelijk $25. Deze niveau’s zijn nog niet eens zo spectaculair gezien de lage niveau’s van $15 die in het jaar 2013 werden genoteerd. Alleen als de rust weer terugkeert, zal de XIV weer aanzienlijk kunnen stijgen. Wij achten de kans echter groter dat de XIV weer richting het zuiden koerst.
De app downloaden
Steun- en weerstandsniveaus
Eerste weerstand: $35,05.
Tweede weerstand: $36,40.
Eerste steun: $33,23.
Tweede steun: $29,91.
De app downloaden
OptieAcademy:
Op de XIV zijn helaas geen opties genoteerd, maar wel op een andere ETF: de VXX. Deze ETF hebben we een aantal weken geleden behandeld: als Aandeel van de Week. Vanwege de relatief lage volatiliteit van de voorgaande maanden, hebben we al een geruime tijd een longpositie in een afgeleide van de VIX genomen door middel van een longpositie in de VXX. Deze protectie hebben we reeds exclusief aan de OptieAanbevelingen-abonnees gecommuniceerd.
De app downloaden
Jan Robert Schutte en Harry Klip
De app downloaden
Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft (nog) geen positie in VelocityShares Daily Inverse VIX ST ETN (XIV). Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
De app downloaden
De app downloaden
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.