Alcoa biedt een coupon van 6,125% gedurende 10 jaar
Oblis | 17.05.2018 08:26
De maand april was een bewogen maand voor aluminium- en bauxietbedrijf Alcoa (NYSE:AA). Deze maand laat het bedrijf opnieuw van zich spreken, ditmaal door de emissie van een nieuwe obligatie.
Deze Amerikaanse groep, ontstaan uit een afsplitsing van het Amerikaans aluminium- en grondstoffenbedrijf Alcoa, haalde zonder moeite 500 miljoen dollar op via een lening die loopt tot 15 mei 2028 en met een coupon van 6,125%.
De obligatie doet het in de eerste noteringen goed op de secundaire markt, waar de koers momenteel op 101,25% staat. Het rendement kan zodoende op 5,96% berekend worden. Dat rendement stijgt tot 6,36% indien de emittent zijn call op vervroegde terugkoop op 15 mei 2023 uitoefent. De uitoefenprijs van die call bedraagt 103,063%.
Deze obligatie heeft een rating « BB+ » in de categorie « High Yield » bij Standard & Poor’s en is verkrijgbaar in coupures van 200.000 dollar.
Het opgehaald bedrag zal voor algemene bedrijfsdoeleinden worden gebruikt. Daarnaast zal het ook gebruikt worden om te voldoen aan de pensioenverplichtingen in de Verenigde Staten, zo merkte het bedrijf op.
h2 Een hogere rating bij Moody’s/h2De obligatie werd uitgegeven door Alcoa Nederland Holding BV, een Nederlandse dochtermaatschappij van Alcoa Corp. Deze laatste maakte onlangs een goede beurt toen Moody’s de rating met één streepje verhoogde tot Ba1, komende van Ba2. De nieuwe rating is de best mogelijke in categorie "High yield". Of met andere woorden: met een outlook die op "stabiel" staat, bevindt de emittent zich in de wachtkamer van de categorie "investment grade."
De maatregelen die de afgelopen maanden door Alcoa Corporation werden doorgevoerd moeten betere prestaties in moeilijke marktomstandigheden toelaten. Volgens een analist van Moody’s kan het bedrijf nu ook blijven presteren als de aluminiumprijs daalt.
Alcoa heeft de jongste maanden de aandacht van de beleggers getrokken omdat de koers zich als gevolg van de stijging van de aluminiumprijs op een roetsjbaan bevond. Ook de maatregelen aangekondigd tegen Rusland spelen een rol in het verhaal.
De beurskoers steeg vervolgens fors als gevolg van de bekendmaking van optimistische prognoses voor het huidige boekjaar en van het herstel van de aluminiumprijs.
De aluminiumprijs is de lucht ingeschoten als gevolg van de maatregelen die door de VS werden getroffen tegen Rusland vanwege het agressief gedrag van dat land.
Zo werd onder andere de Russische reus Rusal (MCX:RUAL) geviseerd, een bedrijf dat op zijn eentje goed is voor 7% van de wereldproductie aan aluminium. Maar als gevolg van het in voege treden van de maatregelen is de vrees toegenomen dat de markt niet langer in evenwicht zou zijn. Daardoor is de aluminiumprijs gestegen en dat is niet zonder gevolgen gebleven voor de groep uit Pittsburgh.
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.