Carnival roept hulp in van aandeelhouders. Hoe zit het met de obligatie 5,75% 2027
Oblis | 25.07.2022 12:54
Een tijdelijke opstoot of een duurzaam herstel? Wie kan het momenteel zeggen? Toch stellen we vast dat de prijzen van de obligatie Carnival (NYSE:CCL) met een restduur van vijf jaar de voorbije dagen er goed op vooruit gingen. De hausse kan eenvoudigweg verklaard worden door de kapitaalsverhoging die de cruisespecialist doorvoerde.
De recentste prijzen voor de obligatie Carnival met een coupon van 5,75% en een uiterste vervaldag op 1 maart 2027 liggen op de secundaire markt rond 78,69% van de nominale waarde. Op 14 juli kwamen die nog op 71,63% uit, hetzelfde niveau als het jaardieptepunt van de lening. Aan de huidige koers strijken beleggers een rendement van 11,88% op.
Een mogelijke, maar zeker niet de enige verklaring voor deze vergoeding (die gepaard gaat met een hoge risicopremie) is de "B" rating in de high-yieldcategorie bij Standard & Poor's.
h2 Covid-19, inflatie en de brandstofkost/h2Carnival wordt net als rivalen Norwegian Cruise Line en Royal Caribbean Cruises geconfronteerd met grote problemen. De cruisesector heeft de impact gevoeld van de covid-19-pandemie, de verder hollende inflatie en de hoge brandstofprijzen. Daarnaast zitten ze ook nog opgescheept met heel wat schulden van tijdens de verschillende lockdowns.
Deze gespannen context hakte zwaar in op de financiën van de eerder genoemde bedrijven waardoor sommigen zich tot hun aandeelhouders moesten richten voor steun. Dat was ook het geval voor Carnival dat een miljard dollar ophaalde met de uitgifte van 102 miljoen nieuwe aandelen (met de optie van er nog eens 15,3 miljoen uit te geven) tegen 9,95 dollar het stuk.
h2 Vervaldagen in 2023/h2Het bedrijf "wil de netto-opbrengst, ongeveer een miljard, inzetten voor algemene doelstellingen", namelijk "het aflossen van leningen die in 2023 op vervaldag komen".
In mei had Carnival zich ook al tot de obligatiemarkt gewend. Eveneens voor een bedrag van een miljard dollar en eveneens om leningen die in 2023 vervallen te herfinancieren.
De kapitaalsverhoging is eerder goed nieuws voor de obligatiehouders. De onderneming staat sterker qua eigen middelen waardoor ze ook beter in staat is haar obligaties af te lossen.
h2 Over Carnival/h2Carnival gaat er prat op over een portefeuille met de meest gekende cruisemerken ter wereld te beschikken, ze zijn geografisch heel goed gespreid, bedienen elk segment binnen de cruise-industrie en bieden hun klanten een quasi eindeloze waaier aan vakantiekeuzes.
De app downloaden
De groep staat bekend om merken als Aida Cruises, Carnival Cruises Line, Costa, Holland America Line, P&O Cruises, Princess Cruises, Seabourn… In totaal exploiteren alle bedrijven binnen de groep 92 schepen die wereldwijd meer dan 700 havens aandoen en over 223.000 kajuiten beschikken. Jaarlijks worden er bijna 13 miljoen passagiers vervoerd.
Uit de laatste jaarcijfers blijkt dat Carnival in 2021 een omzet van 1,91 miljard dollar (+/- 1,87 miljard euro) genereerde, in 2020 was dat 5,6 miljard (+/- 5,50 miljard euro) en in 2019 20,83 miljard (+/- 20,44 miljard euro).
Het bedrijf noteert op de beurs van New York via de entiteit Carnival Corp en op de beurs van Londen via Carnival Plc. De entiteit die op Wall Street noteert kan een beurswaarde van ongeveer 11 miljard dollar (+/- 10,80 miljard euro) voorleggen.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.