Crypto-derivaten: een game changer voor beleggers
Investing.com | 13.07.2018 16:19
De bestuursraad van CBOE Global Markets, dat in december begon met de handel in bitcoin futures-contracten, rust nog niet op zijn lauweren. Volgens een SEC-publicatie eind juni heeft de groep een aanvraag ingediend voor de introductie van een bitcoin beursverhandeld fonds.
De Chicago Board Options Exchange ziet duidelijk het potentieel van cryptovaluta-derivaten. De bestuurders van de beurs hebben ook gesproken over het opzetten van ether futures-contracten, het cryptotoken van het Ethereumnetwerk. Er is echter geen specifiek lanceringsschema voor de VS vastgesteld, hoewel gereguleerde futures-handel in ethereum al via Crypto Facilities in het Verenigd Koninkrijk mogelijk is.
Maar de CBOE is niet de enige financiële instelling die wegen zoekt om de cryptohandel uit te breiden. Eind juni bevestigde David Solomon, Chief Operating Officer bij Goldman Sachs, dat de Amerikaanse investeringsbank al samenwerkt met klanten die geïnteresseerd zijn in BTC-termijnhandel en andere activiteiten verbonden aan deze beleggingscategorie in overweging neemt. "Maar het gaat heel voorzichtig", zegt hij. Goldman Sachs moet als bedrijf mee evolueren en zich aanpassen aan de omgeving," merkt Salomon op.
Hoewel de Bitcoin-termijnmarkten de neerwaartse koersontwikkeling van de munt duidelijk hebben gevolgd, menen velen dat deze derivaten de acceptatie van digitale activa verder hebben geholpen. Volgens hen heeft de handel in Bitcoin-futures de activaklasse een daadwerkelijke legitimiteit gegeven.
Mati Greenspan, senior analist bij eToro denkt dat dit een opwindende ontwikkeling is voor Wall Street handelaren, omdat crypto-activa een relatief lage correlatie hebben met de rest van de financiële markten. Als zodanig kunnen ze een uitstekende afdekking zijn tegen systeemrisico's. Hoewel de Bitcoin futures-contracten een uitstekende start zijn, moet een nog breder scala aan crypto-derivaten aangeboden worden om een nieuwe opmars zoals die in het vierde kwartaal van 2017 te bewerkstelligen.
Dr. Omri Ross, CEO van Firmo , ziet derivaten als de hoeksteen van de traditionele financiële economie. Een natuurlijke volgende stap is de opname van aanvullende gestandaardiseerde derivaten, zoals futures, opties en verschillende swaps, die gedeeltelijk of volledig gedecentraliseerd en beveiligd zijn, zegt hij.
"Deze instrumenten hebben het potentieel om meer liquiditeit in de crypto-economie te brengen, de markt open te stellen voor nieuwe activaklassen en meer stabiliteit te brengen op de volatiele cryptomarkten ..."
De app downloaden
Bitcoin-futures worden verhandeld met opmerkelijke volumes van ongeveer 10x het wereldwijde bbp, voegt hij eraan toe. Als zodanig oefenen deze instrumenten een aanzienlijke invloed uit op de wereldeconomie. "Op dit moment zien we een algemene beweging in de richting van beursverhandelde fondsen voor crypto-activa en gecentraliseerde futures," merkt Ross op. "We hebben al futures gezien op CME, CBOE en op de NYSE Bitcoin Index en we verwachten dat hetzelfde zal gebeuren met Ethereum en mogelijk andere cryptovaluta."
h3 Nog steeds een riskante onderneming; derivaten te volatiel?/h3Nu de VS verder gaat met het lanceren van Bitcoin-futures, hebben de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) en de Britse financiële toezichthouder FCA hun bezorgdheid over de activaklasse geuit, waarbij beide partijen een strengere houding aannemen ten aanzien van derivatencontracten van cryptomunten.
Echter, zegt Rohit Kulkarni, managing directeur en onderzoeker naar private investeringen bij SharesPost , het broodnodige regelgevende toezicht op het crypto-ecosysteem krijgt langzaam vorm, vooral in rechtsgebieden buiten de VS.
"Een constructieve aanpak door toezichthouders, in combinatie met een beter begrip van cryptovaluta en blockchain-technologie, zal de belangstelling van institutionele beleggers helpen opwekken. Terwijl speculanten de voortdurend neergaande cryptomarkt zouden kunnen toeschrijven aan de lancering van derivatenhandel in december vorig jaar, beschouwen wij het initiatief van CBOE als een teken van vooruitgang. "
Derivaten zullen een tijd lang in de periferie van de cryptosector blijven, zegt Bill Barden, COO van Enosi. Dat komt omdat "zowel volatiliteit als de omvang van transacties het verkopen veel te riskant maken en het kopen veel te duur. De enige die van deze situatie zouden kunnen profiteren zijn de houders op lange termijn die gedekte calls kunnen verkopen. Ik zou echter niet weten wie zoiets zou willen kopen, tenzij de prijs ontzettend laag is."
Nick Cowan, CEO van de Gibraltar Blockchain Exchange , voegt eraan toe dat cryptoderivaten een nieuwe stap zijn in de institutionalisering van de sector. Naar zijn mening zijn ze een noodzakelijke ontwikkeling om prijstransparantie en liquiditeit te ondersteunen, terwijl ze ook de weg effenen voor nieuwe functies als hedging en arbitrage, die beide van fundamenteel belang zijn als traditionele financiële spelers de crypto-ruimte gaan betreden.
Misschien wel het belangrijkste voor zowel particuliere als institutionele beleggers: crypto-derivaten zijn strikt gereguleerd. Gianluca Giancola, mede-oprichter en hoofd UX en design bij blockchain-powered loyaliteits-ecosysteem qiibee , wijst erop dat de derivaten strenger gereguleerd zijn dan de cryptovaluta zelf. Dat zou de volatiliteit moeten helpen verminderen naarmate de markt rijpt, waardoor investeringen in digitale valuta aantrekkelijker worden.
En als de crypto-economie volwassen wordt, zegt Dor Eligula, oprichter van Carats.io , zullen de massa's binnenstromen.
"Ik ben van mening dat naarmate meer en meer tools en instrumenten bovenop de crypto-markt worden gecreëerd, er meer belangstelling en acceptatie zal komen. Naarmate de massa's steeds betere hulpmiddelen aangereikt krijgen, wordt alles steeds vertrouwder - men zal eerder in crypto's stappen."
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.