De beleggers juichen het akkoord tussen Fnac en Darty toe, de obligatie
Oblis | 09.11.2015 13:28
Op 30 september heeft Fnac een openbaar ruilaanbod op Darty aangekondigd en aan elke aandeelhouder een aandeel van Fnac geboden tegen 39 aandelen van Darty, wat voor het merk van huishoudapparaten een waardevermeerdering is van ongeveer 533 miljoen pond (720 miljoen euro).
Darty heeft niet erg veel enthousiasme over dit voorstel getoond. Op 26 oktober van dit jaar heeft de raad van bestuur dan ook om "een extra bedenktijd van twee weken gevraagd, in de hoop op een verbetering van het aanvankelijke aanbod van Fnac".
De door Alexandre Bompard bestuurde groep heeft de boodschap kennelijk begrepen en toegezegd dat het aanbod aangevuld zou worden met liquiditeiten van maximaal 95 miljoen euro, aldus een gezamenlijk communiqué van de twee groepen.
Op basis van de sluitingskoers van de aandelen van Fnac van afgelopen donderdag vertegenwoordigen de voorwaarden van het aanbod een waarde van ongeveer 116 pence per aandeel van Darty, waardoor het merk een waarde zou krijgen van 615 miljoen pond (+/- 860 miljoen euro).
Zeven miljard omzet
Fnac heeft vorig jaar een netto winst van 41 miljoen euro voortgebracht voor een omzet van 3.89 miljard. De groep heeft 14.500 werknemers in dienst en telt 184 winkels, waarvan er zich 111 in Frankrijk bevinden.
Darty telt anderzijds 400 winkels, waarvan er zich 222 in Frankrijk bevinden. Zij hebben het voorgaande jaar afgesloten met een netto winst van 13.8 miljoen euro en een verkoop van 3.51 miljard. De onderneming is aanwezig in drie Europese landen via de merken Darty in Frankrijk (222 winkels), Vanden Borre in België (60 winkels) en BCC in Nederland (75 winkels).
Samen zijn Fnac en Darty dus meer dan zeven miljard euro aan omzet waard.
Verhoging van de obligaties Darty Financement SAS
De financiële waardetitels van de twee groepen zijn meteen na de eerste aankondigingen van toenadering afgelopen 30 september opmerkelijk gestegen. De aandelen van Darty en Fnac zijn omhoog gevlogen met 37% en 20%.
De obligatiebeleggers hebben het overnamebod ook goed ontvangen. De enige obligatie die uitgegeven is door Darty Financement SAS wordt nu op de secundaire markt verhandeld op 107% van de nominale waarde. Het jaarlijks rendement wordt teruggebracht op 4,36%, rekening houdend met een maturiteit op 1 maart 2021 en een vaste coupon van 5,875%.
De uitgifte voorwaarden omvatten meerdere mogelijkheden voor voortijdige terugbetaling (zie de brochure van de obligatie). Wij melden erbij dat de uitgever de rente op halfjaarlijkse basis zal uitbetalen, en wel op 1 maart en 1 september van elk jaar. Standard & Poor's kent een beoordeling toe van 'BB-'.
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.