De nieuwe obligatie KBC duidelijk onder zijn uitgifteprijs
Oblis | 18.03.2014 15:36
h2 De nieuwe obligatie KBC duidelijk onder zijn uitgifteprijs, met een rendement van 5,85% tot de call/h2
De nieuwe eeuwigdurende obligatie uitgegeven door KBC Groep NV, beschikbaar voor inwoners en niet-inwoners van België, wordt deze dinsdag onder zijn uitgifteprijs verhandeld aan 98,80%. Ter herinnering, deze zelfde obligatie werd woensdag pas uitgegeven a pari, t.t.z. aan 100% van de nominale waarde.
We verduidelijken dat de uitgever beschikt over een terugbetalingsoptie tijdens de maand maart 2019 aan 100% van de nominale waarde. Als deze optie zou worden uitgevoerd, dan zou het jaarlijks rendement tot deze datum op 5,85% gebracht worden, gebaseerd op een coupon van 5,625%.
Als KBC Group NV zijn terugbetalingsoptie niet zou uitvoeren, dan wordt de coupon variabel en zal bepaald worden op basis van de midswap-rate op 5 jaar in euro, vermeerderd met een premie van 475 basispunten (4,759%). De lening zal daarna elke vijf jaar terugbetaald kunnen worden a pari.
Deze achtergestelde obligatie, die beschikbaar is in coupures van 100.000 euro, zou moeten beschikken over een ‘BB’ rating bij Standard & Poor’s en bij Fitch Ratings.
‘De uitgifte van deze eeuwigdurende lening van type ‘Tier 1’, voor een bedrag van 1,4 miljard euro, kende een hoge vraag en werd vijf keer overtekend’, onderlijnde KBC bij de start van de operatie.
Meer weten over ‘Tier 1’ obligaties
Ter herinnering, de via ‘Tier 1’ activa opgehaalde fondsen laten de bank toe risico’s te nemen op de markt. Het zijn hybride activa die een vergelijkbaar risicoprofiel hebben als aandelen. Ze hebben geen voorrang in geval van liquidatie van de onderneming, ze hebben geen vervaldag, de coupon is facultatief en niet-cumuleerbaar.
Maar, en volgens bepaalde voorwaarden gedefinieerd op voorhand in het prospectus, zoals bijvoorbeeld een daling van de solvabiliteitsratio van de bank, kunnen de obligaties eenvoudig een puur verlies worden in de handen van de investeerder. Anders gezegd, het zijn zeer risicovolle activa. Om investeerders te verleiden bieden ze daarom dan ook vrij hoge rendementen aan.
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.