De nieuwe obligatie van Cyprus onder de nominale waarde, een rendement v

 | 20.06.2014 15:42

h2 Cyprus verwerkelijkt, na een afwezigheid van drie jaar, een geslaagde terugkomst op de obligatiemarkt. De kleine republiek heeft inderdaad 750 miljoen euro bijeengebracht, terwijl de totale vraag van de beleggers meer dan drie miljard euro bedroeg.

Het uitgifterendement komt op 4,85%, op basis van een coupon van 4,75%, een einddatum op 25 juni 2019 en een uitgifteprijs van 99,569%.

Bij de eerste uitwisselingen op de secundaire markt werd de nieuwe obligatie rond de 99,85% van de nominale waarde verhandeld, wat neerkomt op een jaarlijks rendement van 4,76%. Wij preciseren dat Cyprus een notering heeft van "Caa3" bij Moody's, en van "B" en "B-" bij Standard & Poor's en Fitch Ratings. Met andere woorden, we bevinden ons duidelijk in de categorie "High Yield", hoog rendement (speculatief).

In zijn commentaar op de uitgifte zei Harris Georgiades, de Cypriotische Minister van Financiën, dat de omvang van de lening, die aanvankelijk een half miljoen euro bedroeg, verhoogd is naar 750 miljoen om profijt te trekken van de gestadige vraag. Hij preciseerde voorts dat de uitgifte voornamelijk beleggers uit Groot-Brittanië, andere Europese landen en Cyprus heeft aangetrokken.

Harris Georgiades heeft ook verklaard dat deze uitgifte betekent, dat zijn land een belangrijk deel van de huidige nationale schuld zal kunnen herfinancieren, en dat hiermee tevens de aflossingskosten van de schuld kunnen worden verlaagd.

Bronnen: Les Echos, Chypre emprunte sans difficulté 750 millions à cinq ans à 4,8 (Cyprus leent moeiteloos 750 miljoen op 5 jaar en 4,8)