Dow Jones - De Markt maakt Zich Op voor Veel Volume
Traders Trefpunt | 04.12.2023 11:02
De afgelopen week stond in het teken van een tegenstelling. Aan de ene kant is er onder beleggers een rotsvaste overtuiging dat de centrale banken de rente zullen laten dalen en dat renteverhogingen helemaal van de baan zijn. Terwijl aan de andere kant juist de centrale banken een ander signaal afgeven. De Amerikaanse centrale bank is nog terughoudend, de rente remt de economie af, maar de strijd tegen inflatie is nog niet gewonnen.
Er heerst ook onenigheid tussen de bestuursleden van de Amerikaanse centrale bank. De één wil de rente verder verhogen om de doelstelling van 2% inflatie te bereiken en de ander wil de rente ongewijzigd laten. De markt gaat echter met een waarschijnlijkheid van 63% uit van een rentedaling in maart 2024.
Beleggers zien zich gesterkt door de afnemende inflatiecijfers. Het Amerikaanse inflatiecijfer op basis van persoonlijke bestedingen is over oktober volgens verwachting afgenomen tot 3% op jaarbasis. De kerninflatie zonder prijsstijgingen van voeding en energie, het favoriete inflatiecijfer van de centrale bank, is afgenomen tot 3,5%. Mijn 'bundel', die is samengesteld uit de toonaangevende Amerikaanse indices, noteert een plus van 1,7%.
Een andere factor die de beurs afgelopen week bewoog, is de kapitaalmarktrente. Deze daalt snel. De Amerikaanse 10-jaars obligatierente is deze week flink afgenomen tot 4,2%.
Het sentiment op de beurzen is over het algemeen positief. De verwachte beweeglijkheid van beurskoersen, gevisualiseerd in de VIX, is laag. In deze eindejaarsperiode trekt kapitaal, veelal om belastingtechnische redenen, richting aandelen.
Toch remt de economie wereldwijd steeds verder af. De wereldeconomie groeit in 2023 met 2,9%. De gestegen rentes drukken op de uitgaven en investeringen van bedrijven en consumenten. In 2024 nog maar 2,7%. Pas in 2025, wordt door de OESO verwacht dat de groei weer zal aantrekken. In de VS neemt ook de bedrijvigheid af en krimpt de industriesector voor de twaalfde maand op rij, maar het YTD gemiddelde van de 650 Amerikaanse aandelen die deze sector vertegenwoordigen, staan volgens Finviz wel op een plus van 12,08%.
Lekker voor beleggers in goud of een afgeleide daarvan is dat goud voor het eerst in de geschiedenis op maandbasis boven de 2.000 dollar sloot. Ook Bitcoin zit weer in een flink stijgende lijn. Al zegt dit eigenlijk meer over het verlies aan waarde door fiat-valuta als de dollar en de euro.
Een blik op de economische kalender voor deze week leert mij dat morgen de Diensten Inkoopmanagersindex (PMI) en de ISM niet-verwerkende Industrie Index over november worden gepresenteerd en daarna volgen de JOLTs Vacatures over oktober.
Woensdag is het de beurt aan de belangrijke ADP Werkgelegenheidswijziging buiten de Landbouw over november, die vaak een goede indicatie geeft voor de Non Farm Payrolls op vrijdag en de Ruwe Olievoorraden. Donderdag volgen de Eerste Aanvragen Werkloosheidsvergoeding.
De app downloaden
Vrijdag is de dag dat ik, vanwege de onvoorspelbare volatiliteit, meestal op mijn handen blijf zitten. We ontvangen dan het Gemiddeld Inkomen per Uur, de Niet-agrarische Loonlijsten (NFP) en het Werkloosheidscijfer over november.
In mijn analyse van vorige week beschreef ik een aantal factoren die een positieve tendens aangeven en twee technische scenario's die mogelijk zouden kunnen gaan plaatsvinden. Eén ervan, een sluit boven de 35.500 punten, werd in de loop van de week bewaarheid.
Op technisch gebied is er verder niet veel veranderd. De weekcandle sloot volgens het scenario boven de 35.500 punten en werd daarbij ondersteund door een volume dat boven het jaarlijkse gemiddelde steeg.
Door de verwachte reactie op de economische kalender en vooral aanstaande vrijdag, kan er veel volume de markt in komen. Het hangt ervan af of dit volume is dat door kopers, of verkopers wordt gegenereerd.
In het eerste geval kan het zomaar dat we volgende week opnieuw een blauwe candle op de grafiek zien omdat de koers verder is gestegen. Wordt het volume deze week echter door verkopers gegeneerd, dan is een test van de steunzone, die wordt gevormd door de steunlijn van 35.500 punten en het ronde getal van 35.000 punten, het waarschijnlijke scenario.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.