Dow Jones - Wanneer er Volume te Verwachten Valt
Traders Trefpunt | 05.02.2024 09:53
Een hogedrukgebied is in de regel een voorteken van lekker weer. Zo bleek ook dat het hogedrukgebied voor de januari-barometer waar ik verleden week over sprak, heeft geleid tot een nieuw ‘all time high’ van de Dow Jones met 38.654 en nog wat punten.
Zoals verwacht bleef de rente in de VS ongewijzigd. Economen en analisten schatten de kans op een daling in mei of juni hoger in. Met name de rentegevoelige aandelen komen onder druk te staan door de verwachte daling van de rente medio mei juni. Maar in plaats van schatten kijk ik liever naar wat de grafiek mij laat zien.
Hoewel salarisstrookverwerker ADP voor de VS een afzwakkende arbeidsmarkt signaleert en het aantal aanvragen voor een werkloosheidsuitkering oploopt, liet het NFP banenrapport op vrijdag een iets ander beeld zien. Meer nieuwe banen en loonkosten die stijgen boven verwachting. Alleen de productiviteit loopt iets terug. Economen en analisten, ja alweer, maar ook beleggers zien de kansen op een zachte landing toenemen. Een afnemende inflatie in een sterke economie.
De Amerikaanse kapitaalmarktrente zakt in de loop van de week terug naar 3,8%, maar de uitkomst van het banenrapport laat de 10-jaarsrente opnieuw tot 4% stijgen. Toch is dit nog 3% lager dan vorige week. Opvallend is dat beleggers tot nu toe de nieuwe problemen in de bankensector negeren. Dit keer is het de New York Community Bancorp die zorgen baart.
De grote Amerikaanse techbedrijven domineren vooralsnog het sentiment op de beurs. De Magnificent 7 laat echter een verdeeld beeld zien. Meta/Facebook (NASDAQ:META) en Amazon (NASDAQ:AMZN) verrassen positief met cijfers en nemen beurzen op sleeptouw. Alphabet/Google worstelt met advertentie-groei en Apple (NASDAQ:AAPL) met verkoopcijfers in China.
Mijn benchmark voor Amerikaanse aandelen, de bundel, toont een stijging van 1,2% en een YTD percentage van 3,9%. Ook voor de benchmark is de uptrend, of bull market zoals wilt, nog intact.
Met vijf datareales die de beurs in beweging kunnen brengen is het een vrij rustige week op de economische kalender. Vandaag opent Jerome Powell de kalender met een speech die wordt gevolgd door de Diensten Inkoopmanagersindex (PMI) en de ISM niet-verwerkende Industrie Index over januari. Woensdag krijgen we alleen de Ruwe Olievoorraden en als vijfde in het rijtje, donderdag de Eerste Aanvragen Werkloosheidsvergoeding.
De app downloaden
Dan het technisch plaatje. Ondanks dat er geen sprake is van een hoog volume blijft de grafiek telkens weer blauwe (stijgende) candles vertonen. Het ontbreken van volume zou verklaard kunnen worden doordat iedereen al in de markt is die in de index handelt. Pas wanneer de koers zich terugtrekt naar het waardegebied tussen 37.750 en 37.000 punten, of zelfs naar het 38.2% Fibonacci niveau op de grafiek, dan zullen grote spelers gaan overwegen om bij te kopen wat dan weer een hoog volume genereert.
Hieruit blijkt dus dat het niet verstandig is om in te stappen, of bij te kopen als er onvoldoende volume in de markt is. Of je nu gebruik maakt van het reguliere volume, een volume profile, of het relatief volume in combinatie met de Volume Weighted Average Price indicator (VWAP), zoals ik, ‘das macht kein flaus aus’, het is maar waar je jezelf goed bij voelt.
Ditzelfde geldt overigens ook voor de vraag die ik onlangs kreeg waarom ik geen gebruik maak van schuine trendlijnen op mijn grafiek. Ik vind ze voor mij niets toevoegen omdat ik in de loop van de jaren voldoende getraind ben geraakt om een trend op een grafiek in één oogopslag te herkennen. Hoogstens zorgen zij voor wat verduidelijking, maar worden zij vooral gebruikt door de 90% van de technische analisten die zelf niet handelen.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.