Focus op euro-obligatie Tereos 4,75% 2027
Oblis | 15.12.2022 12:56
De koers van de begin dit jaar uitgegeven obligatie met een restduur van 5 jaar van suikergroep Tereos kan voor de afgelopen maanden niet anders beschreven worden dan als een echte roetsjbaan. Momenteel ligt die op de secundaire markt rond 91% van de nominale waarde, dat is onder de 98% van begin augustus, maar ook boven het dieptepunt van 85,2% in juli.
Concreet ontvangt de belegger aan de huidige koers van 91,1% van de nominale waarde een rendement van 7,18% voor deze obligatie die loopt tot 30 april 2027 en een coupon van 4,75% biedt. De coupure bedraagt 100.000 euro, de rating is BB- (high yield) bij Standard & Poor's.
In juni viel de voorzichtigheid van de tweede grootste suikerproducent ter wereld (in volume) inzake zijn schuldgraad niet in goede aarde bij de beleggers. Die was nochtans ingegeven door een hogere nood aan werkkapitaal vanwege de gestegen kosten (energie- en grondstoffenprijs) ten gevolge van de oorlog in Oekraïne. Die voorzichtigheid werd echter getemperd door de kredietbeoordelaars, want die verhoogden hun rating van Tereos in juli met één trapje.
h2 S&P & Fitch verhogen rating/h2De rating van Standard & Poor's (S&P) ging van B+ naar BB- en die van Fitch van BB- naar BB. Dit was het gevolg van de goede resultaten in het boekjaar 2021/22 en de verbeterde financiële ratio's, klinkt het bij de suikergroep in een communiqué over de recentste halfjaarresultaten.
Nu we het toch over die resultaten hebben: in de periode van april tot september 2022 - het eerste semester van het boekjaar 2022/2023 - klom de omzet van Tereos met 35% op jaarbasis en landde op 2,98 miljard euro. Dit dankzij de prijsstijging in al hun activiteitsegmenten.
h2 "Aanzienlijke daling structurele schulden"/h2De groep is er tevens in geslaagd zijn marges te behouden tegen de achtergrond van sterk gestegen energie- en grondstoffenkosten. Het bedrijf kon utpakken met een bruto-exploitatieoverschot van 464 miljoen euro (+132% op twaalf maand).
Dankzij een positieve operationele cashflow klokte de nettoschuld eind september af op 2,240 miljard euro, 128 miljoen euro minder dan op 30 september 2021 en 146 miljoen minder ten opzichte van 31 maart 2022. Opmerkelijk is dat Tereos ook zijn schuldratio verder naar beneden heeft gekregen.
"Ondanks de huidige geopolitieke context worden de strategische doelstellingen van de raad van bestuur voor het jaar 2024 gerespecteerd: een hogere rentabiliteit van onze activiteiten, voor een positieve operationele cashflow zorgen, de structurele schuld gevoelig naar beneden halen en een betere schuldratio", zei Gérard Clay, de voorzitter van de raad van bestuur van Tereos in het eerder genoemde persbericht.
h2 Omzet van meer dan 5 miljard euro/h2
De app downloaden
De coöperatieve groep Tereos werkt samen met 12.000 partners en beschikt over een algemeen erkende knowhow in de transformatie van suikerbieten, rietsuiker, ontbijtgranen en aardappelen. Met zijn 44 industriële sites verspreid over 13 landen en de inzet van 19.800 werknemers boekte Tereos een omzet van 5,1 miljard euro in het recentste boekjaar.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.