Goed nieuws voor Norddeutsche Landesbank : obligaties reageren positief op herkapi
Oblis | 04.02.2019 10:12
Er is een akkoord bereikt rond de herkapitalisering van Norddeutsche Landesbank. De operatie, waar een totaal bedrag van 3,70 miljard euro mee is gemoeid, wordt gefinancierd door de publieke spaarbanken, door de deelstaat Nedersaksen en door de Duitse staat. Deze laatste is nog altijd de voornaamste aandeelhouder van de bank.
Dit plan kreeg de voorkeur boven een bod van Cerberus Capital Management en van Centerbridges Partners, dat als ‘onevenwichtig’ werd beschouwd. De banken dragen 1,20 miljard euro bij, de deelstaat Nedersaksen 1,50 miljard euro en de Duitse staat 1 miljard euro. Als gevolg van betalingsproblemen in de maritieme sector is Norddeutsche Landesbank in de problemen geraakt, zodat herkapitalisering noodzakelijk werd.
h2 Ambitieuzer plan werd afgeschoten/h2Helmut Schleweis, president van de organisatie van Duitse spaarbanken, had maanden geleden een plan voor reorganisatie van de sector voorgesteld. De kern van dit plan was de fusie van verschillende financiële instellingen in verschillende stappen. De eerste stap zou de fusie zijn geweest van Hessische LandesBank, beter bekend als Helaba, met Norddeutsche Landesbank. De eerste heeft zijn hoofdzetel in Frankfurt, de tweede in Hannover.
In een derde fase zou LBBW uit Stuttgart aan de fusiebank zijn toegevoegd. Zo zou er een bank zijn ontstaan met een balanstotaal van 700 miljard euro. Waarmee het meteen na Deutsche Bank (DE:DBKGn) de tweede Duitse bank zou worden.
Dit plan moest echter afgevoerd worden omdat de onderhandelingen tussen Helaba en NordLB op niets uitliepen.
De toezichthouders hadden de druk echter opgevoerd op de onderhandelaars, ze drongen aan op een oplossing ten laatste in februari. Wat dus is gebeurd.
Met Norddeutsche Landesbank gered, is de reorganisatie van de Duitse financiële sector op het tweede plan beland. Volgens kenners ter zake is die nochtans absoluut noodzakelijk. De structuur van de spaarbanken is namelijk inefficiënt en de resultaten van de stress tests deden vraagtekens rijzen over hun financieel draagvlak. Afgezien van Norddeutsche Landesbank is de ganse Duitse bankwereld in beweging. De 2 grootste Duitse banken hebben een grote achterstand opgelopen ten opzichte van de internationale concurrentie. Er is nu ook sprake van een fusie tussen beide grootbanken.
Zowel privé als staatsbanken worden geconfronteerd met een stijging van de kosten als gevolg van de nieuwe regelgeving en van de invoering van nieuwe informaticasystemen. Daarnaast spelen ook de lage rentevoeten en de concurrentie een rol in het verhaal.
h2 Opluchting bij de bezitters van de achtergestelde obligaties /h2De achtergestelde obligaties 2023 en 2026 reageerden positief op het reddingsplan. Ze noteren momenteel respectievelijk aan 96% en 98%, waardoor de rendementen 5,60% en 5,70% bedragen. Dit hoge rendementen, die duidelijk aangeven dat er risico’s zijn verbonden aan deze obligaties.
De app downloaden
Het betreft hier één van de grootste Landesbanken die 400 lokale Sparkassen bedient. Ze overleefde de financiële crisis, maar raakte in de problemen als gevolg van de overname van de Bremer Landesbank in 2016. De problemen hebben vooral te maken met probleemkredieten in de maritieme sector, waarbij twijfels zijn ontstaan of die kredieten nog wel terugbetaald zullen worden. De bank wil zich nu concentreren op de financiëring van vooral lokale activiteiten. Dat zal mogelijk gepaard gaan met banenverlies.
Het afgesloten akkoord moet nog goedgekeurd worden door de Europese autoriteiten, want de gemaakte afspraken omtrent staatshulp aan banken moeten eerbiedigd worden. Bijkomende herstructureringen worden niet uitgesloten.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.