Grafiek van de dag: Profijt halen uit de Chinese yuan
Pinchas Cohen | 03.07.2018 16:35
De Chinese yuan is in een neerwaartse spiraal terecht gekomen, met op dinsdag voor de tiende dag verlies in twaalf dagen. De daling bedroeg meer dan 5 procent, de grootste uitverkoop sinds 2015. De munt staat nu op zijn zwakste punt in bijna een jaar en op het laagste niveau ten opzichte van de USD sinds augustus 2017. Volgens de Wall St. Journal eindigde de yuan juni met één van zijn grootste maandelijkse verliezen, met een record daling van 3,4% ten opzichte van de dollar.
Om de neergang een halt toe te roepen en hopelijk de munt te ondersteunen zinspeelde de People's Bank of China (PBoC) - via twee verschillende functionarissen - op de mogelijkheid van een interventie. Nu de deadline komende vrijdag die de Amerikaanse president Donald Trump heeft opgelegd voor het heffen van invoertarieven op nog eens $34 miljard aan Chinese producten naderbij komt, daalde de yuan tot onder de 6,7 per dollar. Dat spoorde China's vice-gouverneur van de PBoC en hoofd valuta-regulering Pan Gongsheng aan om zijn vertrouwen uit te spreken dat het land een "redelijk" niveau voor zijn valuta zal weten te verzekeren, aldus Reuters . De gouverneur van de centrale bank, Yi Gang, stemde daarmee in en zei dat China "de wisselkoers van de yuan in principe stabiel zal houden op een redelijk en evenwichtig niveau".
De grootste aanjager van de huidige val van de Chinese munt is het handelsgeschil met de VS. Nog voordat het handelsconflict begon, leden de Chinese aandelenmarkten al onder toenemende kapitaalvlucht, als gevolg van het ingrijpen van de overheid op risicovolle investeringen. Een derde, onverwachte oorzaak is de steeds krachtiger wordende dollar, waardoor investeringen uit opkomende markten worden weggeleid. Alles bij elkaar hebben Chinese markten nu $2 biljoen aan waarde verloren. De yuan is momenteel 's werelds slechtst presterende valuta, voorwaar een dubieuze eer.
Om in te kunnen schatten hoe veelzeggend deze 'eer' is: gedurende dezelfde periode hebben andere valuta in opkomende markten zoals de Turkish lira en de Indiase roepie elk ook hun eigen record dieptepunten genoteerd.
Na de dubbele PBoC-verklaringen stabiliseerde de yuan zich en wist enig terrein terug te winnen. Op dit moment heeft de dalende tendens de overhand gekregen in het paar USD/CNY, met het momentum nu aan de kant van de yuan.
De rebound van de yuan vormde een zogenaamde 'vallende ster' op de grafiek van het valutapaar, een visuele weergave van hoe verkopers kopers uit de markt zetten. Dit gebeurt op hetzelfde moment dat de Relative Strength Index aangeeft dat de koers sinds januari 2016 nog nooit zo overgewaardeerd was.
De app downloaden
De RSI is sinds februari in een stijgend kanaal terecht gekomen, waardoor de kans toeneemt dat hij nu terug zal vallen naar de kanaalbodem, waarschijnlijk rond de 67. Voorheen in mei-juni was dat een weerstandsniveau maar nu naar aangenomen mag worden een steunniveau, aangezien de marktdynamiek omgeslagen lijkt.
De 50 DMA (groen) is sinds 20 april op weg gegaan naar de uptrend-lijn en de 200 DMA (rood), na half mei de 100 DMA (blauw) gekruist te hebben. Deze convergentie kan op de één of andere manier een technische katalysator teweegbrengen.
h3 Handelsstrategieën/h3Conservatieve handelaren handelen alleen met de trend mee en zullen daarom wachten tot de correctie eindigt, wellicht rond het 6,5 niveau, om long te kunnen gaan.
Gematigde handelaren kunnen een risicovolle handel aangaan als het kapitaal dat ze willen opofferen niet te groot is, wat een zeer gunstige risico-rendementsverhouding oplevert en het risico van de positie compenseert. Als de prijs het 6,700-niveau opnieuw raakt, kunnen ze overwegen short te gaan, met een stop-loss boven de 6,7161 op het hoogste punt van de dag.
Agressieve handelaren zouden short kunnen gaan op een prijsniveau dat hen in staat stelt om een stop-loss boven het dagelijkse hoogtepunt te stellen of zo hoog als ze bereid zijn te riskeren, wetende dat ze de positie kunnen verliezen.
h3 Aandelenbeheer/h3Stel ongeacht uw risico-tolerantie een handelsplan op voordat u een positie aangaat, met een minimale risico-rendementsverhouding van 1: 3.
Handelsvoorbeeld 1: Negatief voorbeeld
- Instap: 6,6500 Een rond psychologisch getal en de verwachte up-trendlijn
- Stop-loss: 6,7170; Risico: 670 pips
- Target (NYSE:TGT): 6,5000; Rendement: 1,500: Risico-rendementsverhouding: 1:2
Beoordeling: dit is een slechte gok, omdat de handelaar niet het maximale rendement haalt en waarschijnlijk op lange termijn zal falen, ook al wint hij deze afzonderlijke positie.
Handelsvoorbeeld 2: Positief voorbeeld – Wacht tot correctie voorbij is
- Instap: 6,7000 De openingsprijs van vandaag
- Stop-loss: 6,7170; Risico: 170 pips
- Target: 6,6000; Rendement: 1,000 pips; Risico-rendementsverhouding: 1:6
Beoordeling: Excellent, tweemaal de minimaal vereiste verhouding.
Handelsvoorbeeld 3: Positief voorbeeld – volle correctie
- Instap: 6,6500
- Stop-loss: 6,6700 (Openingsprijs); Risico: 200 pips
- Target: 6,5000; Rendement: 1,500 pips; Risico-rendementsverhouding: 1:7,5
Beoordeling: Excellent
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.