Grondstoffen: Toevoer en politiek bepalen de prijzen
Investing.com | 25.07.2018 13:07
Vraag en aanbod bepalen opnieuw de richting van de grondstoffenmarkten, waarbij de geopolitieke situatie een belangrijke rol speelt in de olieprijs, nadat de botsing van Donald Trump met de Fed over de renteverhogingen de nadruk afgewend heeft van de wisselkoersen naar meer fundamentele factoren.
Maar weinig Amerikaanse presidenten hebben het gewaagd de Federal Reserve op de vingers te tikken over het monetaire beleid en het valt nog maar te bezien of dat in het geval van Trump goed uit zal pakken.
De richtingloos te laten voortdobberen sinds de scherpste ééndaagse daling in drie weken afgelopen vrijdag. Dit ondanks het feit dat de industriële PMI's van zowel de VS als de EU op dinsdag de verwachtingen verpulverden en het handelsgeschil tussen de VS en China onverminderd voortgaat. Deutsche Bank vatte dinsdag de stemming beknopt samen met de volgende woorden: "Na alle opwinding volgend op de krantenkoppen van eind vorige week waren de laatste 24 uur in vergelijking behoorlijk tam."
Nu de invloed van de dollar op de grondstoffenprijzen tanende is - zeker vergeleken met een week geleden toen de rally van de USD in gelijke mate woog op brandstoffen, metalen en landbouwproducten, is de nadruk nu terug bij de grondstoffenvoorraden.
Amerikaanse oliegegevens, ruzie met Iran op de radar
Op de oliemarkt zullen alle ogen gericht zijn op de gegevens van de Energy Information Administration (EIA) over de Amerikaanse ruwe olievoorraden voor de week tot 20 juli, voorzien om 10.30 uur ET (14.30 GMT). De verwachting is een daling van meer dan 2,3 miljoen vaten - in contrast met vorige week, toen er een overschot van bijna 5,9 miljoen vaten opgetekend werd.
De handelsgroep American Petroleum Institute (API) versterkte op dinsdag de verwachtingen van speculanten door vorige week een afname op te geven van 3,16 miljoen vaten. De voorraadschatting van het API, een vrijwillige bijdrage van leden uit de sector, ligt veel lager dan die van de verplichte rapportage van de overheidsinstelling EIA. Hoewel het niet ongebruikelijk is dat hun cijfers uiteen lopen, zijn er gevallen geweest waarin het API de waarden van de EIA vooraf wist te voorspellen.
De krappe olievoorraden in de VS en daarbuiten hebben de verwachtingen van de beleggers ten aanzien van een wereldwijd tekort in het aanbod aangewakkerd, waarbij sommige marktdeelnemers waarschuwen dat zelfs een kleine verstoring van de productie tot "gevaarlijke" volatiliteit zou kunnen leiden. Aangezien de ruwe olievoorraden in de VS het laagste peil in bijna drie jaar hebben bereikt, kan het belang van de API, als die opnieuw gelijk krijgt met zijn groter dan verwachte afname, niet worden onderschat. Naast de dalende reserves zijn er duidelijke signalen van onderbreking in de toevoer ten gevolge van politieke strubbelingen in Iran, Libië en Venezuela. De belangrijkste daarvan is zonder twijfel de ruzie tussen de VS en Iran.
Aan de vraagzijde heeft de Chinese Staatsraad meer investeringen, belastingvoordelen en speciale obligaties voor uitgaven in infrastructuur aangekondigd, die als positief voor olie worden gezien.
"Met een globale reservecapaciteit van minder dan 2% van de vraag en het vooruitzicht van een stijgende vraag uit China, zien wij de prijzen op langere termijn eerder naar boven neigen", aldus Phil Flynn, energie-analist van de in Chicago gevestigde Price Futures Group.
Op de kortere termijn tonen de grafieken dat Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie terug zou kunnen klimmen boven de $70 per vat, waar het vorige week onder viel. De Fibonacci-waarden op dagbasis van Investing.com stellen een eerste weerstandsniveau op $68,99, een tweede op $69,34 en derde op $69,89. Het draaipunt ligt bij $68,44.
Brent, de wereldwijde referentie voor olieprijzen, zal ondertussen proberen een opmars te maken naar $75 per vat, zie grafieken. Fibonacci-patronen op dagbasis stellen het eerste weerstandsniveau op $73,98, het tweede op $74,28 en het derde op $74,44. Het draaipunt ligt bij $73,49.
Metaalsector kijkt naar China; koper vecht terug
Het aangekondigde economische stimuleringsbeleid in China was ook welkom nieuws op de markten voor onedele metalen, waar de op één na grootste economie ter wereld al meer dan de helft van de wereldwijde consumptie in koper, nikkel en staal voor zijn rekening neemt.
Amerikaans koper klom dinsdag 2.5%, de grootste ééndaagse stijging in meer dan drie maanden. Nog maar een week geleden kwijnde het industriële metaal nummer één weg op een dieptepunt over een jaar, waarbij sommige analisten voorspelden dat het eerder erger dan beter kon worden.
Koper-futures op de COMEX-divisie van de New York Mercantile Exchange bereikten dinsdag $2,806 per pond, de hoogste notering in twee weken. De dagelijkse technische gegevens van Investing.com suggereren een "koopadvies", met Fibonacciwaarden die het eerste weerstandsniveau pas bij $ 2,831, het tweede bij $ 2,854 en het derde bij $2,893 stellen. Het draaipunt ligt bij $2,792.
De prijzen van koper leefden deze week ook op na vrees voor werkonderbrekingen bij de Escondida kopermijn in Chili, hetgeen de terugkeer naar de grondbeginselen van vraag en aanbod bij de grondstoffen onderstreept, ten koste van de invloed van de dollar. Het management van Escondida, een onderdeel van BHP Billiton (LON:BLT), zei dat het dinsdag zijn definitieve bod aan de vakbond van de mijn wilde uitbrengen om een mogelijke staking af te wenden.
TD Securities zei eerder op dinsdag dat het zich bij de opmars van koper aan wil sluiten.
"China staat op het punt om zijn economie te stimuleren, terwijl we denken dat de dollar zijn beste dagen gehad heeft. Deze sleutelfactoren zouden de onedele metalen in de komende maanden kunnen ondersteunen", zei het in een notitie.
"Nu steeds duidelijker wordt dat de bodem voor onedele metalen in zicht is, kiezen wij voor koper vooruitlopend op de onderhandelingen bij de grootste mijn ter wereld", zei het in verwijzing naar de Escondida-mijn.
Tarwe grote winnaar onder de landbouwproducten
In de landbouwsector lijkt tarwe rijp voor een mogelijke sprong ten opzichte van de recente niveaus, aldus ADM Investor Services in een notitie.
"Het doorbreken van het voortschrijdend gemiddelde over 40 dagen is een indicatie dat de trend op langere termijn positief is geworden", aldus het rapport.
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.