Hoogspanning voor de obligaties Transocean, een overzicht door Oblis
Oblis | 01.09.2015 13:32
De in Zwitserland gevestigde groep heeft net zijn aandeelhouders bijeengeroepen voor een buitengewone algemene vergadering, met op de agenda de schorsing van de derde en vierde betaling van het dividend dat op 15 mei jl. werd goedgekeurd. Het bedrag van 0,60 euro per aandeel zou initieel in vier keer worden uitbetaald.
Terzelfdertijd wenst de specialist in aardolieboringen groen licht te verkrijgen van de vergadering om de nominale waarde van het aandeel (de uitgifteprijs) te verminderen (of eerder neer te sabelen), om deze op 10 centimes Zwitserse frank te brengen, tegenover…15 frank momenteel. “Een deel van dit bedrag is bestemd om de in de balans opgenomen verliezen op te vangen,” verrechtvaardigt Transocean.
Geconfronteerd met de sterke degradatie van de markt voor aardolieboringen, heeft de groep sedert meerdere maanden grote kuis gehouden in zijn vloot, met de aankondiging van significante afschrijvingen van activa en het op non-actief stellen van een reeks van platforms. Desondanks ziet de firma zijn orderboekje zichtbaar krimpen, aangezien de grote aardolie-producerende bedrijven hun uitgaven voor boringen verminderen vanwege de lage koersen van ruwe aardolie. En de toekomst ziet er blijkbaar niet rooskleurig uit.
“De bedrijven die actief zijn in aardolieboringen op zee zullen geconfronteerd worden met een bijzonder moeilijke omgeving, tot minstens in 2017,” waarschuwt Moody’s. Het agentschap heeft net 11 in boringen actieve ondernemingen onder toezicht geplaatst, met een mogelijke degradatie van hun kredietrating tot gevolg. Het agentschap zal zijn beslissing geval per geval tijdens de komende weken bekend maken.
Verslechtering van de kredietkwaliteit
“De durende zwakte van de aardolieprijzen en de regelmatige aankomst van nieuwe platforms op de markt zullen in aanzienlijke mate de kredietkwaliteit van de geviseerde bedrijven degraderen, nu hun orderboekje, hun omzet en hun cash-flow verslechteren. De boormogelijkheden zullen verminderen, en dit zal zich vertalen door een mogelijk verlengde periode gemarkeerd door een zwakke gebruiksgraad van de platforms en lage tarieven,” legt Moody’s uit.
In maart jl. hadden Standard & Poor’s en Moody’s de kredietrating van Transocean gedegradeerd, waardoor deze in de ‘High Yield’ categorie terechtkwam. Sindsdien beschikt de boorspecialist over een ‘Ba1’ rating bij Moody’s en ‘BB+’ bij S&P, de beste rating in dit compartiment.
Op de obligatiemarkt tonen de schuldeisers zich bijzonder ongerust over het Transocean papier, gezien het niveau van de vereiste risicopremie. Om maar een voorbeeld te geven, de obligatie met vervaldag 15 december 2021 en een coupon van 6,375% is ver onder pari beschikbaar, aan 80% van de nominale waarde. Het jaarlijks rendement overstijgt 10% in dollar.
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.