Lufthansa komt met hybride obligatie voor een bedrag van 500 miljoen eur
Oblis | 05.08.2015 11:56
De obligatie zou alleen senior zijn ten opzichte van de aandelen van het bedrijf, ze zal in 2075 aflopen. Dit jaar is er in Europa een recordhoeveelheid aan hybride obligaties op de markt gekomen. Deze bieden een hoger rendement ter compensatie van het risico dat de lening voortijdig kan worden terugbetaald of dat een betaling van de coupon zou worden overgeslagen.
Voor emittenten zijn hybride obligaties populair omdat ze door de ratingagentschappen half als schulden en half als aandelen worden beschouwd. Dat heeft als voordeel dat ze de kredietrating van die emittent helpen beschermen. Verschillende belangrijke emittenten zijn in de afgelopen weken met een hybride obligatie op de markt gekomen.
Vorige week bracht Deutsche Börse eveneens een hybride obligatie uit, dit voor een bedrag van 500 miljoen euro. Volgens de cijfers verzameld door Dealogic is daarmee de kaap van 20 miljard euro aan emissies voor dit jaar al overschreden. Verwacht wordt dat nog meer bedrijven in de komende dagen en weken de lancering van nieuwe hybride obligaties zullen aankondigen.
Lufthansa heeft recent stevige winstcijfers over de eerste zes maanden van het boekjaar bekendgemaakt. De verslagperiode werd afgesloten met een winst van 954 miljoen euro, ten opzichte van een netto verlies van 79 miljoen euro in dezelfde periode van vorig jaar.
Zoals de andere luchtvaartmaatschappijen profiteert Lufthansa van de lagere olieprijzen, die in aanzienlijke mate helpen om de kosten te helpen drukken. De prijs voor een vat crude (West Texas Intermediate) is recent teruggevallen tot onder het niveau van 50 dollar. Volgens sommige analisten kan de olieprijs in de komende weken en maanden nog verder terugvallen, vooral omdat de Chinese economie duidelijk tekenen van vertraging vertoont.
Ook andere luchtvaartmaatschappijen hebben obligaties lopen, waarbij we onder andere denken aan die van Ryanair met looptijd tot 10 maart 2023. De coupon bedraagt in dit geval 1,125%, de koers 96,29% en Ryanair heeft bij S&P een kredietrating BBB+.
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.