Maand; Januari 2023; Mooie winsten, Rentes hoger voor langer, en 1 stockpick
Victor Goossens | 22.02.2023 17:06
De US 10 jaar’s daalde van 3.88% eind december naar een low van 3.37% op 20 januari doordat wereldwijde inflatie cijfers lager uitkwamen dan verwacht. Tevens komen er ook nog goede macro economische cijfers uit Amerika en Europa binnen, met name de banencijfers met als laatst een klapper op 3 februari met de Nonfarm payrolls van maar liefst +517k tegen een verw van +185k en werd de nonfarm van december verhoogd van 223k naar 360k.
De Inflatiecijfers in de vorm van de CPI van vorige week zagen nog wel een daling maar een minder grote daling dan verwacht, Core 5.6% verw 5.5% en 5.7% in Dec. CPI 6.4 verw 6.2 en 6.5 in Dec22. Tevens geeft de Fed aan dat ze nog lang niet klaar zijn met het aanpakken van de inflatie. Ook de daaropvolgende PPI cijfers laten een mindere daling in de Inflatie zien dan verwacht, 6% tov de 5.4% verwacht. Daarna begon de rente verder op te lopen en de aandelen te zakken, alhoewel van een overbought situatie.
h2 Aandelen/h2De economie draait (nog) enorm goed in Amerika en door de lagere energieprijzen in Europa gaat het hier ook duidelijk beter. De bedrijfswinsten over het 4e kwartaal 2022 komen over het algemeen goed binnen, alhoewel de vooruitzichten erg voorzichtig zijn.
ChatGDP speelt nu een grote rol in beleggersland, en vele analisten zoeken naar de gans met de gouden eieren, Google (NASDAQ:GOOGL) is bijvoorbeeld al flink gedaald en een aandeel als C3ai liet al een stijging van 113%zien (tegenover een daling van 64% in 2022 en -77% in 2021). Andere aandelen in deze sector stegen ook al met dubbelle cijfers.
Eentje heb ik toegevoegd aan de portefeuille, Perion Network PERI, een bedrijf dat zich bezig houdt met advertsing voor Merken, Agencies en Uitgevers via Search (Microsoft’s Bing 50% van de omzet) en Display via oa connected TV. De cijfers over 2022 waren goed en het bedrijf is erg winstgevend en komt goed uit mijn model, en ik voorzie een dubbelcijferige groei voor de komende jaren. Op het moment betaal je 16.3x de winst over 2023 en 15.1x over 2024. Rendement eigen vermogen 2023; 26% met een eigen vermogen van 70% tov het balanstotaal. De winsten kunnen mogelijk (fors) toenemen als de te verwachten nieuwe BING search haar marktaandeel weet te verhogen met de toevoeging van de nieuwe ChatGPT3.
h2 De portefeuille/h2De AEX steeg met 8.2% naar 745.19 en mijn portefeuille nam met 9.5% toe.
h2 Grootste stijgers;/h2
De app downloaden
De recessieangst voor Europa ebt weg door de forse daling van de energiekosten met name gas. En de (milde) recessie angsten in Amerika verdwijnen als steen voor de zon.
De Fed geeft aan nog lang niet klaar te zijn met het vechten tegen de Inflatie. De markt zag het anders en hoopte op een rente pauze na de 2 komende renteverhogingen. Op dit moment houden de markten rekening met mogelijk 3 renteverhogingen van +0.25% of maar 2; 1 met +0.25% en 0.5%. De zogenaamde Terminal Rate komt hoger te liggen richting 5.25/5.5%, wat beleggers onrustig maakt op dit moment hun aandelenbelangen verder op te bouwen.
Daarnaast verslechterd de winstsituatie van bedrijven licht en worden de vooruitzichten wat minder. Loonkosten en de hardnekkige inflatie spelen hierbij een rol.
De S&P500 daalde rond de 3.5% van de high van 4.150 en de AEX gaf 2.2% prijs naar een niveau van rond de 756 op dit moment.
Zeer belangrijke economische data:
Donderdag de prijsdata voor het 4e kwartaal 2022; 3.9%(3.9%) en (3.2%) en de GDP, verw 2.9(2.9) met price index 3.5(3.5)
Vrijdag krijgen we, voor de Fed zeer belangrijke, Core PCE Price data; Verw 4.3% (4.4%) en PCE Price (dec 5%). Houdt er wel rekening mee dat in Amerika de rente nu al hoger staat dan de maandelijkse inflatie, een verijsde om de inflatie in te dammen. Het zal nu wat langer duren voordat deze naar beneden komt dan de meeste beleggers verwachten.
Deze data zal de beurzen voor de komende weken bepalen, naast de bedrijfsresultaten en vooruitzichten van de managers natuurlijk.
/h2
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.