Meer dan 8% op vijf jaar: Petrobras moet de plaatsing van nieuwe obligat
Oblis | 19.05.2016 14:01
De aardoliemaatschappij heeft stevige uitgiftepremies moeten bieden om de beleggers te overtuigen en om 6,75 miljard dollar bijeen te kunnen brengen. Dit bedrag is verdeeld over twee onderdelen op vijf en tien jaar.
Om precies te zijn, heeft de lening op vijf jaar een rendement bij de uitgifte geboden van 8,63%, wat overeenkomt met een premie van 735 basispunten, in verhouding tot de leningrente van de Amerikaanse staat met vergelijkbare maturiteit. De obligatie volgde bij de eerste uitwisselingen een stijgende lijn met een prijs bij aankoop van 99,30%.
Ter vergelijking de obligatie op vijf jaar van Argentinië, die half april is uitgegeven en momenteel een jaarlijks rendement biedt van 5,80%.
De lening op tien jaar heeft anderzijds een rendement bij de uitgifte geboden van 9%, wat overeenkomt met een premie van 722 basispunten. Deze wordt bij de eerste uitwisselingen rond 99% van de nominale waarde verhandeld.
De coupure is in beide gevallen vastgesteld op 2.000 dollar, wat dus een wisselkoersrisico inhoudt. Wij melden dat het hierbij gaat om obligaties van het type 'senior, niet-gegarandeerd'. Zij beschikken over de speculatieve beoordelingen van 'B+' bij Standard & Poor's, van 'BB' bij Fitch en van 'B3' bij Moody's.
Petrobras heeft aangegeven, dat de opbrengst van de uitgifte gedeeltelijk gebruikt zal worden voor de voortijdige terugbetaling van tot drie miljard dollar aan obligaties, die in 2018 de einddatum bereiken.
Weerklank op de financiële markten
Deze rendementen kunnen hoog lijken, maar ze zijn aanzienlijk lager dan de rendementen die nog maar enkele weken geleden gezien werden. De obligatie op 5,375% tot 2021 vertoonde bijvoorbeeld aan het begin van het jaar een jaarlijks rendement van meer dan 14% in dollar.
De koers op de beurs is ook gestegen, in de hoop van een verandering van politiek beleid in Brazilië en de aanstelling van een nieuwe regering, die in staat zal zijn om de groei van de grootste economie van Latijns-Amerika weer te lanceren. De aandelen zijn meer dan verdubbeld en worden vandaag verhandeld op 7 dollar. Dat is zeker ver verwijderd van de 20 dollar van begin 2014, voordat het gigantische corruptieschandaal, met alle politieke vertakkingen, de aardoliereus had besmeurd.
Wij herinneren u eraan dat Petrobras gedurende lange jaren nauw betrokken is geweest bij een gigantisch netwerk met smeergeldpraktijken. Een deel van de desbetreffende bedragen werden doorbetaald aan politieke persoonlijkheden. Dit schandaal heeft de onderneming meerdere miljarden dollar gekost.
Wat de resultaten betreft heeft Petrobras het eerste kwartaal van het jaar afgesloten met een netto verlies van 318 miljoen dollar, wat vooral het gevolg was van de daling van de aardolieprijs en de rentekosten van de schuld. De groep heeft gepreciseerd dat de productie een dagelijks gemiddelde van 2,6 miljoen vatten heeft bereikt, wat een daling is van 7% op jaarbasis.
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.