Minder ICO's, lagere cryptoprijzen: Wat is er aan de hand?

Het verval heeft ook geleid tot een zichtbaar vastgelopen markt, hoewel veel digitale tokens weer licht opveerden in de eerste dagen van juni.

Sinds begin 2017 werden ICO's een steeds populairdere manier voor crypto- en blockchain-startups om fondsen te werven. In die tijd werd er een recordaantal ICO's genoteerd, de cryptovaluta-versie van Initial Public Offers (IPO's). Zoals al eerder gezegd, daalt het aantal ICO's echter de laatste tijd, mogelijkerwijs vanwege een gebrek aan heldere regelgeving. Daar bovenop heeft angst voor illegale activiteiten of zelfs regelrechte fraude beleggers voorzichtig gemaakt, wat de reden zou kunnen zijn voor het lagere aantal muntuitgiftes en de lagere prijzen van de bestaande tokens.

Tegenstrijdige regelgeving; versnipperde investeringen

Shane Brett, mede-oprichter en CEO van GECKO Governance, is van mening dat dit precies is wat er gebeurt. Hoewel het aantal ICO's dat in 2018 werd gelanceerd in vergelijking met 2017 enorm is toegenomen, lijkt de crypto-markt toch te haperen. Brett denkt dat hier veel redenen voor zijn, maar de meest opvallende is de onzekerheid over hoe regeringen en toezichthouders de sector bekijken.

Regelgevende instanties, die voorheen sceptisch stonden ten opzichte van de sector, hebben bijvoorbeeld onlangs strengere voorwaarden voor ICO's afgekondigd. Daarbij hebben een aantal aanhangers van cryptovaluta hun bezorgdheid geuit over het feit dat bepaalde regelgevingen de "blockchain-technologie verkeerd interpreteren" en tegenstrijdig zijn, ofwel dat toezichthouders "in het creatieve proces terechtkomen" wat kan leiden tot "slechte regulering".

Brett vindt dat veel van deze problemen te beschouwen zijn als kinderziekten van een relatief jonge beleggingscategorie. Hij komt echter ook met een andere theorie. Een mogelijke verklaring voor de recente uitholling is dat beleggers goedkope uitgiftes aannemen en vervolgens hun munten vasthouden, anticiperend op toekomstige marktvolatiliteit die hun huidige investeringen veel winstgevender zou maken.

De app downloaden

Blijf net als miljoenen anderen op de hoogte van de wereldwijde financiële markten met Investing.com.

Nu dowloaden

"Omdat de wereld van tokens en ICO's nog in de kinderschoenen staat, zal een passend regelgevend kader rond de ICO- en cryptomarkt en het bepalen van de vorm van transacties binnen de sector vorm krijgen naarmate ze groeit.

Het is ook zeer waarschijnlijk dat grote institutionele beleggers de crypto-markt gaan betreden, met name met de opkomst van crypto-fondsen, anticiperend op volatiliteit terwijl regelgeving vorm krijgt, in de hoop te profiteren van een dalende markt. Naarmate echter meer ICO's een gereguleerde status krijgen, is het waarschijnlijk dat langere bewaarperioden door houders de volatiliteit op de markt zal verminderen, waardoor de exponentiële groei die eerder te zien was in de crypto-markt gedempt zou worden."

Gabriele Giancola, mede-oprichter en CEO van qiibee ziet de markt als erg versnipperd. Volgens hem zijn beleggers in de crypto-ruimte verdeeld in twee groepen: degenen die echt geloven in de algehele vooruitgang van de markt en dus kopen en vasthouden, in de hoop op een rendement van duizend procent of meer op de initiële aankoopprijs, in vergelijking met degenen die snel willen in- en uitstappen met redelijke, niet noodzakelijkerwijs stratosferische, winsten.

"Er zijn beleggers die rekening houden met de korte-termijnvolatiliteit van de markt en die snelle investeringen of trendinvesteringen doen op basis van inzicht of analyse. Ze proberen vast te stellen wanneer de volgende up of down komt, investeren snel en gaan ook snel weer weg", zegt Giancola.

Richard Ettl, mede-oprichter en CEO van de Smart Containers Group , een Zwitsers bedrijf dat gebruik maakt van blockchain-technologie, gelooft dat we momenteel getuige zijn van het rijpen van de ICO- en cryptomarkt, met een aanbod zich verder ontwikkelt en met daarnaast langduriger aangegane verplichtingen van ICO-investeerders als één van de voorwaarden voor aankoop.

"Steeds vaker bouwen token-uitgevers lock-ups in, wat resulteert in langere bezitsperiodes. Bovendien wordt het steeds duidelijker dat de markt begint weg te trekken van de "winst-op-korte-termijn mentaliteit", met steeds meer blockchain-projecten die aandelen in hun bedrijf of financiële dividenden aan ICO-medewerkers en tokenhouders beginnen te bieden."

Er lijkt ook sprake te zijn van een zekere heroverweging door beleggers in ICO's en digitale valuta met betrekking tot de timing en herverdeling van hun portefeuille. John Lyotier, CEO van RightMesh , zegt dat investeerders in digitale tokens tot nu toe een te kort tijdsbestek in gedachten hadden. Hij vergelijkt de huidige mentaliteitsverandering met de manier waarop conventionele particuliere beleggers doorgaans een beleggingsfonds of aandelenpakket kopen en hun participatie met hun financiële adviseur evalueren op kwartaal- of jaarbasis.

Lyotier zegt over de meeste deelnemers in de crypto-categorie: "Momenteel is iedereen een day-trader. Het is absoluut cruciaal om te begrijpen dat het bouwen van deze platforms en protocollen ingewikkeld is en het tijd en vaardigheid vereist om ze voor succes op lange termijn in te richten."

Het is mogelijk dat het idee van het kopen en vasthouden van cryptovaluta nog steeds een buitenaards concept is voor de meeste deelnemers op de alternatieve valutamarkt, die gewend zijn geraakt aan kopen en weer verkopen. En met een goede reden zegt Evgeny Yurtaev, CEO van Zerion .

Met het via ICO's aangetrokken kapitaal wordt vaak complexe technologie ontwikkeld, of ideeën die tijd nodig hebben om uit te kristalliseren, zegt Yuraev. Dat maakt het voor velen moeilijk om iets wat op langere termijn onbewezen is vast te houden, op basis van een nu nog vaag begrip. Op deze manier werkt het op precies tegenovergestelde wijze als de IPO-markten, legt Yurtaev uit, waar financiële voorschriften aanbiedingen door kleinere, risicovollere bedrijven inperken. De meeste bedrijven die een beursintroductie doen, hebben al een gevestigde naam. "Daarom zijn er duidelijke productiviteitswinsten voor beleggers", zegt hij. "De crypto-markt is nog steeds te onzeker en wispelturig, waardoor investeringen op de lange termijn gecompliceerder worden."

Maar naarmate slimmere groepen investeerders de crypto-markt betreedt, inclusief mensen die er niet snel rijk van willen worden, is Pavel Roytberg, mede-oprichter van Doctor Smart , ervan overtuigd dat bepaalde strategieën en tijdschema's in een overgangsfase verkeren. Omdat regeringen over de hele wereld op zoek zijn naar het reguleren van het ICO-fenomeen en werkbare manieren zoeken om het deel te laten uitmaken van de bestaande financiële systemen, gelooft Roytberg dat we geen verval zien, maar eerder de voortgang van een evolutionair proces.

"Dit zorgt ervoor dat de markt zich aanpast aan de huidige wettelijke vereisten of alternatieve routes overweegt. Ook hebben beleggers hun aanpak gewijzigd van alles kopen wat binnen hun bereik lag tot een meer zorgvuldige selectie van projecten voor investering op langere termijn. Als men tokens kopen, dumpt men ze niet meer als de lock-up periode is afgelopen. Ten slotte is de geografie van de ICO's aan het veranderen - veelbelovende projecten komen uit veel verschillende regio's, net als nieuwe crypto-investeerders."

Geschreven door: Investing.com