Nieuw obligatiedeel voor de lening van Sarens met maturiteit in 2022
Oblis | 23.09.2016 13:33
Deze in Brussel gevestigde onderneming is actief in het transport en de behandeling van zware goederen, de verhuur en de besturing van hefmachines en de daarbij behorende ingenieurswetenschap. Sarens heeft vestigingen in een zestigtal landen en heeft 4400 werknemers in dienst. We melden dat de toegang tot de kapitalenmarkt beperkt is, want het aandeelhoudersbestand bestaat voornamelijk uit familieleden.
De groep wenst concreet een extra 125 miljoen euro bijeen te brengen. Het kapitaal is bestemd voor de terugbetaling van de achtergestelde lening van 45.7 miljoen euro, die de einddatum in december 2016 bereikt, en voor projecten voor de bouw van installaties. Dit zal in principe voor de onderneming resulteren in een betere marge en een grotere flexibiliteit.
Het beoordelingsbureau Standard & Poor's handhaaft de speculatieve notering 'BB-' voor deze uitgifte. Volgens dit agentschap zal de groep Sarens de omzet over het fiscale jaar 2016 zien krimpen met ongeveer 4%. De groep heeft het jaar 2015 afgesloten met een omzet van 593.74 miljoen euro, wat een terugloop is van 7% op jaarbasis. Dat is voornamelijk verklaarbaar door de prijsdaling in de aardolie- en gassectoren, die vertragingen in de bouwprojecten tot gevolg hebben gehad.
De voordelen op de primaire markt
De uitgifteprijs van het nieuwe onderdeel is nog niet bekend en zal waarschijnlijk in de loop van volgende week aangekondigd worden. Wat de andere kenmerken betreft, die zijn dezelfde als voor het bestaande deel, te weten een coupon van 5,125% die op halfjaarlijkse basis wordt uitbetaald.
We kunnen overigens wel uitgaan van een rendement dat hoger is dan het op de secundaire markt geboden rendement. Als de uitgever de beleggers via de primaire markt wil aantrekken, en niet via de secundaire markt, dan zal er een premie aan de beleggers geboden moeten worden.
Wij melden dat het huidige rendement op de secundaire markt 4,63% is, want de obligatie kan aangeschaft worden op een indicatieve koers van 101,50%.
Bovendien wordt de heffing over beurstransacties op de primaire markt niet toegepast.
De app downloaden
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.