Obligatie Bausch Health 5% 2029 per 2.000 dollar krabbelt overeind
Oblis | 08.06.2021 07:48
Na een moeilijke maand mei heeft de obligatie met een restduur van 8 jaar van de Canadese farmaceut Bausch Health zich herpakt op de secundaire markt. Ze noteert wel nog met een mooie korting onder pari.
De obligatie Bausch Health Companies Inc. 5% 15/02/2029 in coupures van 2.000 dollar kan aan 92,78% van de nominale waarde aangekocht worden op de secundaire markt, wat neerkomt op een rendement van 6,19%. Logischerwijs hoort er bij deze mooie vergoeding wel een bepaald risiconiveau, zoals ook blijkt uit de speculatieve "B3" rating bij Moody's en de "B" rating bij Standard & Poor's en Fitch Ratings.
Het is tevens interessant om te weten dat een deel van het rendement belastingvrij is voor de belegger, want de lening noteert (duidelijk) onder pari. De obligatie is dus fiscaal aantrekkelijk voor de in België residerende belegger.
h2 Bausch + Lomb wordt spinoff/h2Aan de prijsevolutie van de lening is te merken dat de schuldeisers zichtbaar negatief hebben gereageerd op de publicatie van de kwartaalresultaten op 3 mei en op het feit dat de directie bevestigd heeft de oogheelkundige activiteiten ("Bausch + Lomb") in een andere entiteit onder te brengen. "We nemen maatregelen om de zoektocht naar strategische alternatieven te versnellen om zodoende ook vaart te kunnen zetten achter de creatie van de spinoff Bausch + Lomb", liet president en CEO van de groep Joseph Papa weten in een communiqué. Moody's wees er onlangs op dat zo'n transactie zorgt voor bijkomende commerciële risico's voor de overblijvende maatschappij.
h2 Actief schuldbeheer/h2Daarnaast is de Canadese groep overgegaan tot actief schuldbeheer. Bausch Health heeft zijn obligatie 2024 geherfinancierd via een nieuwe lening ter waarde van 1,6 miljard dollar met een vervaldag in 2028 en een coupon van 4,875%. Hoewel Moody's de operatie als "neutraal" beschouwt op het vlak van de globale schuld, lijkt het er toch sterk op dat de groep ervan geprofiteerd heeft om de gemiddelde looptijd van zijn schulden te verlengen.
Verder heeft het Canadese farmabedrijf erop gewezen dat het voor 100 miljoen dollar van de nog openstaande schuld van de obligatie 2025 (coupon van 6,125%) gaat terugkopen "dankzij cash die gegenereerd is via de operationele activiteiten". Bausch Health liet weten dat het in principe met deze operatie in 2021 voor in totaal 500 miljoen dollar afgelost zal hebben met cash die voortvloeide uit hun activiteiten.
h2 Ogen, gastro-enterologie en dermatologie/h2
De app downloaden
Bausch Health Companies Inc. is een wereldwijd actief bedrijf dat instaat voor de ontwikkeling, de productie en de verkoop van een waaier aan farmaceutische producten, medisch materiaal en vrij verkrijgbare producten. Hoofdzakelijk in therapeutische domeinen voor oogaandoeningen, gastro-enterologie en dermatologie. Uit de laatst beschikbare jaargegevens blijkt dat de onderneming in 2020 een omzet van 8,03 miljard dollar realiseerde. Het bedrijf staat op Wall Street genoteerd met een beurswaarde van 11,2 miljard dollar.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.