Perpetual Softbank Group (6%, call 2023) in dollar heeft een mooi parcours gelopen
Oblis | 26.03.2021 07:13
Bijna dag op dag een jaar geleden bereikte de perpetual met coupon van 6% van Softbank Group (T:9984) Corp een dieptepunt op 76% van de nominale waarde. Sindsdien zijn de obligatiekoersen van het Japanse conglomeraat scherp gestegen, de koers van de perpetual bevindt zich momenteel in de buurt van de jaarpiek.
Verkrijgbaar in coupures van 200.000 dollar kan deze obligatie worden gekocht aan 101,10% van de nominale waarde, waardoor het jaarlijks rendement 5,48% bedraagt tot 19 juli 2023. Vanwege zijn status van eeuwigdurende achtergestelde obligatie heeft deze perpetual in principe geen vervaldatum, maar de emittent heeft zich de mogelijkheid voorbehouden om ze vervroegd af te lossen (call) op 19 juli 2023 aan 100% van de nominale waarde (dus aan pari).
h2 Coupon kan aangepast worden/h2Wanneer Softbank het recht om de obligatie vervroegd af te lossen niet uitoefent, zal de obligatie blijven lopen maar met een aangepaste coupon. Die zal gebaseerd zijn op de Amerikaanse swaprente op 5 jaar in dollar plus 4,226%. Meer info hierover vindt u op de fiche van de obligatie.
De vergoeding van 5,48% tot 2023 is opvallend hoog, maar dit kan worden verklaard door de "B +" ("High Yield") rating bij Standard & Poor’s en door het achtergestelde karakter van deze obligatie. Het achtergesteld karakter houdt in dat in geval van faillissement van de emittent, de bezitters van dit soort leningen pas na de senior obligatiehouders aan bod komen. Ze gaan zo de aandeelhouders vooraf. Kortom, de coupon houdt rekening met de hogere risicograad.
Dit is overigens niet de enige door Softbank Group Corp uitgegeven perpetual die op de secundaire markt kan worden gekocht. Er is bijvoorbeeld ook de perpetual met een vaste coupon van 6,875% tot aan de eerste call in juli 2027. Eveneens verkrijgbaar in coupures van 200.000 dollar noteert deze aan 102,34% van de nominale waarde op de secundaire markt. Het rendement bedraagt zodoende 6,42% . Als de emittent de call in juli 2027 niet uitoefent, wordt de coupon berekend op basis van de Amerikaanse swaprente op 5 jaar in dollar plus 4,854%.
h2 Meevallend beursklimaat/h2Het herstel van de koers van de perpetual van Softbank Group Corp met een coupon van 6% kan worden verklaard door de sterke prestaties van de participaties opgenomen in de portefeuille van het Japanse conglomeraat. Softbank bezit participaties in sectoren als telecommunicatie, internet en technologie, stuk voor stuk sectoren die de afgelopen maanden beter hebben gepresteerd dan het beursgemiddelde.
De app downloaden
Deze goede beursprestaties hebben een stevige bodem gelegd onder de waarde van portefeuille van Softbank, zoals onlangs werd opgemerkt door ratingbureau Moody's. Daarnaast wordt zo de kans geboden om activa aan een interessante prijs te verkopen, in overeenstemming met het plan dat in maart 2020 werd aangekondigd. Sindsdien heeft de holding inderdaad al een aantal activa verkocht voor een totaal bedrag van 5.600 miljard yen (+/- 43 miljard), zo merkte Moody's op. Door te snoeien in de portefeuille is volgens Moody’s de waarde van de belangrijkste belangen in de portefeuille duidelijker naar voren gekomen. De stroomlijning had uiteraard ook een positieve impact op de schulden van de groep omdat Softbank een deel van de opbrengsten gebruikte om de schulden af te bouwen.
h2 Kunstmatige intelligentie, internet, robotica .../h2SoftBank Group (OTC:SFTBY) Corp, gevestigd in Tokio en geleid door de invloedrijke Masayoshi Son, heeft enkele absolute toppers in zijn portefeuille, zoals een belang van 40% in de Japanse telecomoperator SoftBank Corp en eentje van 25% in de Chinese internetreus Alibaba (NYSE:BABA) Group Holding.
Afgelopen september verkocht het zijn Britse dochteronderneming ARM, een grote naam in de sector van de halfgeleiders aan het Amerikaanse Nvidia (NASDAQ:NVDA), een marktleider in de sector van de grafische kaarten. Door minstens 6,70% van het kapitaal van de nieuwe fusiegroep in handen te houden, is Softbank een strategische aandeelhouder gebleven.
SoftBank Group Corp, met een marktkapitalisatie van ongeveer 16.450 miljard yen (+/- 130 miljard euro), is ook aanwezig in de sector van de robotica met Boston Dynamics. De groep heeft ook verschillende durfkapitaalfondsen opgericht, waaronder het Softbank Vision Fund. Het doel is om te investeren in veelbelovende nieuwe technologieën zoals kunstmatige intelligentie (Artificial Intelligence of AI). Van AI wordt verwacht dat het een revolutie teweeg zal brengen in de samenleving.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.