Politiek, schalie-olie bewogen olieprijzen in 2018; geen wijziging begin 2019
Ellen R. Wald, Ph.D. | 27.12.2018 21:00
Het grootste verhaal voor olie in 2018 was ongetwijfeld de prijsvolatiliteit. De grondstof is nu bijna 30% lager dan vorig jaar.
WTI ruwe olie begon in 2018 te handelen tegen bijna $60 per vat; het hangt nu in de bereik van $44-$47 per vat. brentolie begon het jaar op $66,65 en sloot op woensdag op bijna $54 dollar per vat.
In de eerste vier maanden van 2018 waren de oliemarkten volatiel, maar de grondstof steeg nog steeds gestaag. Dit werd in de hand gewerkt door de OPEC- en niet-OPEC-samenwerkingsovereenkomst om de olieproductie te verminderen.
Met verschillende externe organisaties (waaronder S&P Global) Platts, waarvan de productieaantallen vaak in deze kolommen worden vermeld) en regelmatige vergaderingen van het gezamenlijk ministerieel toezichtcomité (JMMC) van de OPEC, werd vastgesteld dat de meeste landen zich inderdaad aan hun productietoewijzingen hielden. Toch waren Irak en Kazachstan opvallend consistente overproducenten.
Een tweede factor die de prijzen in deze periode heeft doen stijgen: verscheidene grote producerende landen hebben te maken gehad met een onvrijwillige daling van de productie. Met name de voormalige krachtproducent Venezuela, waarvan de productie in april daalde tot 1,41 miljoen vaten per dag, en Angola, dat in dezelfde periode slechts 1,53 miljoen vaten per dag produceerde. Ook de productie in Libië en Gabon daalde in dezelfde periode.
h3 Verrassende tegenslag van drukprijzen/h3De volgende acht maanden van 2018, maakte dat het eerdere deel van het jaar er ontspannen en zelfs rustig uitzien. Een reeks onverwachte tegenslagen in combinatie met uiteindelijk lagere prijzen.
Begin mei kondigde de regering Trump aan dat het nieuwe sancties zou uitvaardigen tegen de Iraanse olie-industrie, die begin november van kracht zouden gaan. De beslissing zelf was niet in het bijzonder {{art200314469|verrassend}}, maar de reactie van de markt was veelzeggend. Hoewel WTI ruwe olie medio mei $72 per vat raakte, werden deze winsten tegen juni uitgewist.
De app downloaden
Het werkelijke effect van het nieuwe sanctiebeleid van de regeringTrump werd duidelijk vanaf juni, tot en met juli en augustus. Aanvankelijk, veronderstelden de analisten van de regering van Trump de sancties uit het Obama-tijdperk eenvoudig op de olieindustrie van Iran zou herstellen en het op dezelfde manier zou implementeren.
Die sancties omvatten significante vrijstellingen voor Aziatische importeurs van Iraanse olie die hun aankopen van Iraanse ruwe olie verminderden. Destijds mochten deze landen ook zoveel condensaat importeren als ze wilden , zolang hun aankopen van ruwe olie afnamen.
De regering van Trump kwam echter met sterke verwachtte dat de kopers van Iraanse olie hun invoer tot nul zouden beperken tegen de implementatiedatum van 5 november.
Ook de Amerikaanse schalie-industrie hielp de volatiliteit te stimuleren. Op het OPEC International Seminar, gehouden op 20 juni, liet Scott Sheffield, de CEO van Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) binnen de volgende 3 of 4 maanden producenten gedwongen zouden worden om de bronnen te sluiten.
Als gevolg, vanaf 20 Juni tot 5 Juli, stegen de olieprijzen tot aantallen die zelfs tot bezorgdheid onder politici hebben geleid. De prijs van benzine steeg, net op tijd om de consument te bereiken tijdens het hoogtepunt van het zomerseizoen in de V.S.
WTI bereikte $10, toenemend tot $74 per vat, in werking stellend een openbare en privaat druk van president Trump die op OPEC, en in het bijzonder Saudi-Arabië wordt gericht, om de olieproductie te verhogen wanneer de Amerikaanse sancties tegen Iran van kracht gingen, de olieprijzen niet in de driedubbele cijfers zouden stijgen. De OPEC had al aangegeven dat sommige producenten te lijden hadden onder de onvrijwillige productieverlagingen.
Het kartel en de vennoten kondigden aan dat zij zich niet langer aan de individuele quota zouden houden. In plaats daarvan was de groep vastbesloten dat producenten met reservecapaciteit hun quota konden overproduceren om de dalingen elders te compenseren.
Desalniettemin EIA gedurende deze maand had de V.S. waarschijnlijk Saoedi-Arabië en Rusland als grootste olieproducent ter wereld overtroffen, bleven de prijzen stijgen.
WTI ruwe olie bereikte begin oktober een recordhoogte van bijna $77 per vat. Volgens Plattsot een hoogtepunt van 11,02M vaten per dag.
De inspanning loonde zich. De olieprijzen daalden in de loop van oktober, toen er meer olie uit Saoedi-Arabië, Rusland en de VAE op de markt kwam en het duidelijk werd dat de gevreesde infrastructuurcrisis in het Permian lang niet zo erg was als was voorspeld. Schalieproducent ook voordeel van hogere prijzen, verhuisde uitrusting naar gebieden met meer pijpleidingen en gebruikte andere middelen om hun olie uit het Permian te transporteren in plaats van de productie te beperken.
Het besluit van EPIC Midstream Holdings om de EPIC-pijpleiding om te vormen tot een pijpleiding voor het vervoer van ruwe olie heeft ook bijgedragen tot het verlichten van de infrastructuurcrisis, waardoor de productiegroei sterk is gebleven.
Maar begin november verraste de regering van Trump de markten door aan te kondigen dat de importeurs van Iraanse olie niet verplicht zouden zijn om hun aankopen tegen 5 november tot nul terug te brengen. In plaats daarvan zou het vrijstellingen verlenen aan bepaalde regionale importeurs.
Hoewel de hoeveelheid Iraanse olie die legaal op de markt kon blijven, vrijstellingen aanzienlijk . De prijzen daalden.
De vrije val duurde de hele maanden november en december. Op de markten van de afgelopen maand waren er namelijk meerdere dagen met daling van maar liefst 6% of 8% op één dag. Tijdens een vergadering begin december besloot OPE voorspelbaar om de productie met 1,2 miljoen vaten per dag te verminderen.
De markten waren echter niet tevreden, gezien de daling van de productie. De Amerikaanse olieproductie blijft groeien, ook al zal de groei van de vraag naar verwachting vertragen.
Dit feit, samen met de angst voor een recessie, hebben de olieprijzen het hele jaar door naar hun laagste punt gebracht. In de afnemende dagen van 2018 lijkt de olie een deel van haar verliezen terug te verdienen, maar deze winsten (8% voor brentolie en 10% voor WTI ruwe olie op 26 december) wijzen niet noodzakelijkerwijs op een trend.
h3 $100 Olie Geen Langere Mogelijkheid/h3Nog maar een paar maanden geleden geloofden velen dat we voor het einde van het jaar olie zouden zien verkopen voor $100 per vat. In de eerste maanden van 2019 zou de markt geluk kunnen hebben als brentolie boven de $50 per vat blijft. WTI ruwe olie kan in de $40s blijven.
Eerder deze maand, I beschreven 3 belangrijke ontwikkelingen die volgens mij van invloed zullen zijn op de oliemarkten in 2019. Belangrijke katalysatoren zijn waarschijnlijk de OPEC en de Iraanse sancties.
De OPEC zal in april bijeenkomen en de V.S. zal kort daarna de kwijtschelding van de sancties herzien en heroverwegen. Als het er echter op lijkt dat WTI ruwe olie in januari de kaap van $50 niet zal doorbreken, moeten handelaren ook een oogje in het zeil houden op de schalieoliemaatschappijen, het aantal booreilanden en de wekelijkse productiestatistieken. Deze lage prijzen, gecombineerd met de strengere leenpraktijken van Wall Street, zouden sommige bedrijven kunnen dwingen om hun groei in de eerste helft van 2019 te vertragen.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.