Procter & Gamble opnieuw aantrekkelijk na moeilijke tijden
Haris Anwar | 28.05.2018 12:23
Maar als je de trend eens negeert en een beetje dieper graaft, zul je zien dat sommige van de aandelen die een hoog dividend uitkeren rendementen hebben behaald die consequent de markt overtreffen. Volgens een studie van de vermogensbeheerdivisie van Goldman Sachs (NYSE:GS) leverden de dividendbetalende aandelen ongeveer 15 maal meer rendement op dan aandelen van bedrijven die geen dividend uitkeerden tussen 1972 en 2014.
Als je op lange termijn investeert, moet je aandelen in je portefeuille opnemen die niet alleen dividenden uitkeren, maar die ook consequent hun dividenduitkering verhogen. Deze combinatie is een geweldig recept om een beleggingsportefeuille te laten groeien door betere prestaties mogelijk te maken in verschillende marktsituaties.
De grootste aantrekkingskracht die ik zie voor het beleggen in aandelen met dividend is dat je dividend kunt herinvesteren. Het is een eenvoudige strategie: neem dividend- of rente-uitkering en gebruik het om meer van de dividend- of renteinvestering te kopen. Met andere woorden, in het geval van een aandeel met dividend kunt je extra aandelen kopen zonder extra euro's uit eigen zak bij te hoeven leggen.
Ondernemingen die regelmatig dividend uitbetalen zijn over het algemeen bedrijven die producten en diensten leveren waar mensen niet zonder kunnen in hun dagelijks leven. Deze 'forever'-aandelen genereren kwartaal na kwartaal rendement en zorgen voor stabiliteit en groei van je portefeuille in zowel goede als slechte tijden.
h2Dividend-machine maar aandelen onder druk
/h2
Procter & Gamble Company (NYSE:PG) is een krachtpatser in consumentenproducten. Het is ook één van de grootste dividendbetalers in de VS met een dividendgeschiedenis die moeilijk te evenaren is. De maker van Pampers-luiers en Dawn-afwasmiddel heeft zijn dividend gedurende 61 opeenvolgende jaren verhoogd en al 127 jaar heeft het nog nooit geen dividend betaald.
Dus, wat maakt P&G zo'n enorme geldautomaat voor dividendinvesteerders? P&G is eigenaar van enkele van 's werelds beste consumentenmerken, waaronder Bounty papieren zakdoekjes, Gillette scheermesjes en Tide wasmiddel. De bedrijfsportefeuille met dergelijke toonaangevende merken genereerde vorig jaar meer dan $65 miljard aan jaaromzet en 22% aan kernmarges, één van de beste resultaten in de branche.
De app downloaden
Ondanks de dominante positie in de sector van de verpakte consumptiegoederen staan de aandelen van P&G onder druk. Inderdaad hebben de aandelen de afgelopen jaren minder goed gepresteerd dan de bredere markt. De grootste uitdaging waarmee P&G nu wordt geconfronteerd is het omkeren van de trend van een dalende omzetgroei te midden van veranderende consumentenvoorkeuren.
Als onderdeel van de omslagstrategie heeft P&G de afgelopen vijf jaar de selectie merken teruggebracht van 175 naar 65, met de nadruk op de 10 productcategorieën waar de marge het hoogst is. Gedurende dat proces heeft het bedrijf ook 34.000 banen geëlimineerd door een combinatie van merkverkopen en buyouts, alsook fabriekssluitingen - wat heeft geleid tot meer dan meer dan $10 miljard aan kostenbesparing.
Maar investeerders, geleid door de activistische miljardair Nelson Peltz, willen dat P&G nog agressiever is in zijn herstructurering. Chief Executive Officer David Taylor heeft gereageerd door nieuwe bedrijven te kopen en groenere versies van bestaande producten te introduceren, zoals de nieuwe Pampers Pure Protection-lijn van het bedrijf.
h2 Goede gok, of nog steeds riskant?/h2
Het lijdt geen twijfel dat investeren in P&G de afgelopen vijf jaar een grote teleurstelling was.
Er zijn echter tekenen dat de herorganisatie en kostenbesparing van het bedrijf vruchten beginnen af te werpen. P&G houdt marktaandeel vast of breidt dit uit in ongeveer de helft van zijn topproductsegmenten, een stijging met een derde ten opzichte van medio 2016. De operationele marges van P&G verbeterden vorig jaar tot 22,1% van de omzet, vergeleken met 19,6% in het fiscale jaar 2015.
Met een koers van $74,31 op het moment van schrijven en met een jaarlijks dividendrendement van 3,94%, zijn de P&G-aandelen misschien geen aantrekkelijke optie voor beleggers die op korte termijn rendementen met dubbele cijfers willen, maar het is een goede langetermijninvestering met het potentieel voor aanzienlijke dividendwinsten.
Door nu Procter & Gamble-aandelen toe te voegen krijgen beleggers een minder verstrooide, meer geconcentreede onderneming wiens groei wordt aangedreven door grote merken. Dat is een veel betere uitgangspositie dan die de oude P&G kon leveren.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.