Sinaasappelsap: vloeibaar goud voor beleggers?
Investing.com | 08.08.2018 08:53
In de Hollywood-klassieker "Trading Places" uit 1983 zegt Ralph Bellamy, in de rol van handelaar Randolph Duke: "En dan zijn er nog andere grondstoffen, zoals bevroren sinaasappelsap ... en goud. Natuurlijk weet iedereen dat goud niet aan de boom groeit. Toch denken sommige handelaren vijfendertig jaar later dat het nieuwe goud inderdaad aan de boom zou kunnen hangen en die hoge rendementen zou kunnen opleveren die het edele metaal momenteel niet bieden kan, zelfs wanneer technische grafieken een ander verhaal vertellen.
Amerikaans diepgevroren geconcentreerd sinaasappelsap (FCOJ) heeft het op drie na beste rendement in 2018 van 60 grondstoffen, wereldwijd gevolgd door Barchart. In New York verhandeld FCOJ is bijna 18 procent gestegen ten opzichte van vorig jaar na een forse opmars in de eerste helft van 2018, ondersteund door voorspellingen dat Florida - de Amerikaanse staat met de grootste sinaasappelproductie - afstevent op de slechtste oogst in 75 jaar. Sinds begin augustus is die opwaartse trend echter afgezwakt, bij tekenen van verbeterende groeiomstandigheden in de zogenaamde Sunshine State.
De dagelijkse technische indicatoren van Investing.com geven een "verkoopadvies" aan FCOJ nadat de marktprijs voor opening van de beurs op woensdag onder de 50-DMA op $1,6391 per pound glipte. Fibonacci-patronen geven ondertussen sterke steun bij $1,6353 voor FCOJ-contracten voor september. Dat suggereert een verdere daling van bijna drie cent vanaf de sluitprijs van $1,6640 op dinsdag, voordat een sterk herstel in zou kunnen zetten.
Maar sommigen zijn het niet eens met deze technische analyse.
Opmars tot $2,00 voor het eind van het jaar?
"We hebben nog steeds een zeer positieve kijk op sinaasappelsap" zegt James Cordier, oprichter van de in Tampa, in Florida gevestigde makelaar Optionsellers.com en een ervaren kenner van de Amerikaanse sapmarkt. "We denken dat het de weg omhoog terug zal vinden en het jaar zal eindigen tussen de $1,90 en $2,00 per pound."
Cordier zegt dat zijn prognoses gebaseerd zijn op de groeiomstandigheden in Brazilië - 's werelds grootste citrusproducent - die naar zijn mening een betere indicator zijn voor vraag en aanbod van Amerikaans sap dan Florida.
"De groeiomstandigheden in Brazilië zijn momenteel niet optimaal voor citrusvruchten", betoogt hij. "De Braziliaanse productie zal kleiner uitvallen dan verwacht. Wat Florida betreft, we denken dat de oogst daar extreem klein zal zijn."
De app downloaden
Hoewel sommige speculanten de markt onder druk proberen te zetten door short te gaan, "blijven de fundamenten op lange termijn de prijs ondersteunen", zegt Cordier. "Dat pleit nog steeds voor sinaasappelsap-futures, zelfs wanneer de koers van tijd tot tijd om onduidelijke redenen afzakt."
Veranderende weersomstandigheden
Het Amerikaanse ministerie van landbouw, onder vermelding van cijfers van de Agricultural Trade Office in Sao Paulo, zei in juni dat de Braziliaanse sinaasappeloogst voor 2018/19 op 393 miljoen dozen wordt geschat, 27 procent minder dan het vorige seizoen. Citrusbomen zijn verzwakt door de hoge productie van vorig jaar en de hoge temperaturen in oktober 2017, wat de vruchtzetting negatief beïnvloed heeft, aldus de Amerikaanse ambtenaren.
De daling van het aantal sinaasappels voor sapproductie van zowel de Braziliaanse als de Amerikaanse oogst zal waarschijnlijk resulteren in een sterk verminderde FCOJ-productie van 1,032 miljoen metrische ton dit jaar versus 1,447 miljoen metrische ton vorig seizoen, voegde het ministerie in het rapport toe.
Maar in een update op maandag zei de Amerikaanse landbouwautoriteit dat de weersomstandigheden de laatste tijd gunstiger geworden waren voor de citrusteelt in Florida, met typische hoge temperaturen en "een goede voortgang van het rijpingsproces op alle gebieden".
Hackett Financial Advisors, een adviesbureau voor de landbouwmarkten in Boca Raton, Florida, zei eerder deze week dat de voortdurende droogte in Brazilië de oogst vanaf het najaar negatief zal beïnvloeden en een grote invloed zal hebben op de Braziliaanse productie volgend jaar.
Neutraal tot voorzichtig negatief prijsvooruitzicht
"Sommige slimme handelaren willen short gaan nu we dichter bij een verkoopadvies komen, maar tot nu toe blijven we binnen neutraal terrein", zegt het bureau.
Volgens anderen tonen de FCOJ-grafieken wel degelijk aan dat de prijzen onder druk staan.
"Ik zou een een short positie aanbevelen als de prijzen onder het dieptepunt over 5 weken op $162,55 sluiten, met een stop-loss boven het hoogtepunt over 10 dagen op $1,70, zodat het risico per contract ongeveer $1200 plus slippage en commissie zal bedragen", schreef Mike Seery van Seery Futures in Plainfield, Illinois dinsdag in een commentaar.
Seery erkende dat sap dit jaar één van de beste resultaten bij de grondstoffen heeft behaald, maar merkte op dat de consolidatie sinds het tweede kwartaal mogelijk inhoudt dat de prijzen nu overtrokken zijn. Toch kunnen voorzichtige beleggers "het voordeel aan hun kant hebben omdat sinaasappelsap enorme volatiliteit kan vertonen, met grote prijsschommelingen op dagelijkse basis", voegde hij eraan toe.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.