Week 43: De vijf belangrijkste grafieken van de week
Beursadviezen | 26.10.2019 09:55
Tijdens de afgelopen maanden heeft de S&P Small Cap 600 index beduidend minder goed gepresteerd dan de S&P 500 index. Dat beeld zou echter de komende weken kunnen gaan omslaan. Op de bovenstaande grafiek, afkomstig van xTrends, is namelijk te zien dat de S&P Small Cap 600 index aangekomen is in de beste periode van het jaar. Gemiddeld gezien weet deze index tijdens de laatste tweeëneenhalve maand van het jaar fors in waarde te stijgen.
Beurskoersen stijgen harder dan de bedrijfswinsten
Op de bovenstaande grafiek, afkomstig van Liz Ann Sonders, zijn de Amerikaanse bedrijfswinsten (na belasting) afgezet tegenover de koers van de S&P 500 index. Op deze grafiek is duidelijk te zien dat er op dit moment sprake is van een ‘gat’ tussen beide indicatoren. De beurskoersen zijn tijdens de afgelopen jaren fors in waarde gestegen, terwijl de bedrijfswinsten dit slechts mondjesmaat wisten te doen. In het verleden hebben we al eerder ‘gaps’ gezien tussen de bedrijfswinsten en de koers van de S&P 500 index. De laatste keer was dat bijvoorbeeld in het jaar 2008. En destijds belandden de beurzen niet veel later in een Bear Market.
Gevaarlijke divergentie tussen het ‘slimme geld’ en Wall Street
Op de bovenstaande grafiek, afkomstig van Crescat Capital LLC, is de Smart Money Flow index afgebeeld tegenover de S&P 500 index. Op deze grafiek is te zien dat bij de Smart Money Flow index al enkele weken sprake is van een dalende beweging. Opvallend genoeg is deze dalende beweging niet terug te zien bij de S&P 500 index, want de beurzen wisten juist tijdens de afgelopen weken in waarde te stijgen. In het verleden hebben we wel vaker een (kortstondige) divergentie gezien tussen het ‘slimme geld’ en Wall Street. In vaak van de gevallen liep het uiteindelijk niet zo rooskleurig af voor Wall Street. Wat dat betreft zijn we dus gewaarschuwd.
De app downloaden
Dalende winsten kunnen funest zijn voor de beurskoersen
Op de bovenstaande grafiek, afkomstig van Pictet Asset Management, is te zien dat de situatie binnen de Amerikaanse rentemarkt normaliter enkele kwartalen voorloopt op de gemiddelde winst per aandeel (S&P 500). Al sinds het jaar 1990 is er sprake van een sterke correlatie tussen beide indicatoren. En als die correlatie ook de komende tijd standhoudt, dan betekent dat weinig goeds voor de Amerikaanse bedrijfswinsten. In dat geval moeten we tot minimaal het eerste kwartaal van het jaar 2022 rekening houden met dalende winsten. En dat kan uiteraard de druk op de beurskoersen flink doen vergroten.
Steeds minder beleggers speculeren op een beursdaling
De toonaangevende Amerikaanse index, de S&P 500 index, beweegt op dit moment rond haar recordkoers. Op de bovenstaande grafiek, afkomstig van Bloomberg, is te zien dat steeds meer ‘shorters’ de handdoek in de ring gooien. Met andere woorden durven steeds minder beleggers te speculeren op een beursdaling. De vraag is alleen of we hier wel zo blij mee moeten zijn. De laatste keer dat de ‘shorters’ sterk in de minderheid waren, was medio juli. Dat vormde destijds het startsein voor een noemenswaardige beurscorrectie. En ook tijdens voorgaande keren, waarbij het short-percentage zo laag was, had Wall Street moeite om het hoofd boven water te houden.
Ons Beurs Adviezen team heeft onlangs een unieke beleggingsmethode ontwikkeld die een 100%-score laat zien. Dankzij deze beleggingsmethode is het nu ook voor niet-kenners mogelijk om rendement te maken op de financiële markten. Deze methode is voor lezers van Investing GRATIS te downloaden: http://www.beursadviezen.com/exclusieve-beleggingsmethode.html
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.