Weekanalyse: Achter de schermen van all time highs
OptieTrading | 05.05.2014 15:28
"The common mistake most people make is to try to create or find a trading system that will work all the time, it’s insane to think that any one system will work well in all market conditions"– Van Tharp.
Pakkender kunnen we de afgelopen handelsmaand niet samenvatten. April is voor veel beleggers en traders geen makkelijke maand geweest. In een relatief gezonde markt is het stukken eenvoudiger om iets van beleg op een boterham te verdienen. Momenteel probeert de markt ons iets te vertellen, maar de boodschap is nog niet helemaal helder. Onduidelijkheid is voor ons een reden om wat meer aan de zijlijn te blijven en een andere strategie toe passen. O.a. met het schrijven van puts en straddles op de AEX hebben we mooie resultaten geboekt. Op de Amerikaanse markt scoorden we goed door minder en korter te handelen. De markt staat het bijna niet toe om posities al te lang vast te houden: op het moment dat bepaalde aandelen koop of verkoopsignalen afgeven vond vaak plotseling een ommedraai plaats; kenmerkend voor een markt die in een overgangsfase zit. Onze strategie ‘less is more’ heeft goed uitgepakt; onze resultaten vindt u op onze website. Tegelijkertijd proberen we vanuit de markten zoveel mogelijk duidelijkheid te creeeren; lees onderstaande beknopte analyse van zaken die ons zijn opgevallen.
De markten Nederland, Duitsland en de Verenigde Staten:
AEX
De AEX dobbert al maanden rond de 400 punten. Dan weer een paar weken erboven, vervolgens een paar weken eronder. Per saldo richtingloos.
DAX
De bulls houden het spannend. Telkens lukt het net niet om een hogere top te plaatsen. Ook afgelopen week werd het weer geprobeerd maar telkens is de rode lijn spelbreker.
Verenigde Staten
De beren en stieren hebben beiden valide argumenten waarom de markten zullen dalen of stijgen, maar toch neigen we nu ook weer naar een negatief scenario voor de aandelenmarkten. Niet omdat we dat denken of hopen, maar vanwege een aantal zaken die opvallen (charts volgen erna):
De app downloaden
- De Russell 2000, ook wel beschouwd als de index van de echte economie, komt maar niet boven belangrijke Moving Averages uit. Ondanks een bijna TE goed banenrapport afgelopen vrijdag en een beter dan verwacht cijfer over het consumentenvertrouwen.
- Dit geldt ook voor de (bio)tech aandelen.
- De zgn momentumaandelen (Tesla, Priceline, Facebook, Yelp, LinkedIn, etc.) lieten weliswaar een bounce zien, maar deze was zwak. Sterker nog: nadat LinkedIn en Yelp goede cijfers presenteerden vond uiteindelijk een sell off op deze aandelen plaats. Aankomende week zal meer duidelijkheid geven als Priceline en Tesla hun cijfers wereldkundig maken. Een bullmarket kan niet teren op defensieve aandelen; zonder momemtum aandelen géén bullmarket.
- Het opkopen van obligaties (in de regel slecht voor aandelen) gaat onverminderd door. Ondanks een toenemend consumentenvertrouwen en ondanks het banenrapport van afgelopen week. Sterker, de TLT (etf voor obligaties) outperformed de S&P 500 terwijl laatstgenoemde tegen all time highs zit. Someone is lying.
Met andere woorden: wij gaan pas weer long posities (= calls kopen) voor wat langere tijd innemen zodra de Russell 2000 en de Nasdaq herstellen, momemtum aandelen weer momentum creëren en -dit is misschien nog het meest zwaarwegend- de grote jongens stoppen met het opkopen van obligaties.
Charts
Russell 2000: besluiteloosheid rond de 200 MA (witte lijn).
Nasdaq: boven weerstand telkens een hardhandige afwijzing.
LinkedIn Corp (NYSE:LNKD): goede cijfers, maar een regelrechte sell off.
De dagchart van TLT: bullish (= bearish voor aandelen).
De S&P 500 vergeleken met TLT: hoewel de S&P 500 tegen all time highs zit doet TLT het relatief (veel) beter (als de S&P 500 het beter zou doen, zou de trend in deze chart omhoog wijzen).
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.