Zowel de aandelen als de obligaties van Bayer blijven onder druk staan
Oblis | 17.08.2018 13:47
De beleggers vragen sinds begin deze week een hoger rendement op de obligaties van de Duitse agrochemische en farmaceutische reus Bayer (DE:BAYGN) AG. Ook de koers van het aandeel staat sinds maandag onder druk.
Maandag daalde de koers van Bayer, dat vooral bekend is vanwege de uitvinding van aspirine, met meer dan 10% als gevolg van de veroordeling van Monsanto (NYSE:MON). Laatstgenoemd bedrijf, dat door Bayer wordt overgenomen, moet een schadevergoeding van 289 miljoen dollar betalen aan een tuinier die aan lymfeklierkanker lijdt.
Volgens een rechtbank in San Francisco had Monsanto niet gewaarschuwd voor de gevaren verbonden aan het herbicide Roundup (op basis van glyfosaat). Het gebruik van dit herbicide zou de kanker hebben veroorzaakt. Het betreft een historische uitspraak, waarbij voor het eerst het mogelijk kankerverwekkend effect van de glyfosaatproducten van Monsanto wordt veroordeeld.
Bayer, dat Monsanto 2 jaar geleden overnam, dreigt nu te worden overspoeld met processen voor schadevergoeding. De rekening daarvoor kan miljarden dollars bedragen. De markten vragen zich nu af of Bayer de risico’s verbonden aan glyfosaat wel voldoende heeft ingeschat. Mogelijk zal dit middel op termijn in Europa verboden worden.
De koers van het aandeel moest donderdag opnieuw 4% prijsgeven, dit als gevolg van de publicatie van een artikel in het Duitse blad WirtschaftsWoche. Daarin stond te lezen dat Bayer in de Verenigde Staten ook gevaar loopt om enorme schadevergoedingen te moeten betalen voor Dicamba, een ander product van Monsanto.
De beleggers beginnen zich meer en meer vragen te stellen bij de relevantie over de overname van Monsanto, een transactie waar 66 miljard dollar mee was gemoeid. In 4 opeenvolgende beurssessies daalde de beurswaarde van het bedrijf met 20 miljard euro.
h2 Integratie van Monsanto komt op gang/h2Het is precies op het moment dat bovenvermelde problemen zich voordoen dat Bayer op zijn website meedeelt dat de integratie van Monsanto op gang komt, dit na de verkoop van een aantal agrochemische activiteiten aan BASF.
Deze laatste kocht voor een bedrag van ongeveer 7,60 miljard euro een aantal producten van Bayer (zaden van katoen, koolzaad, soja, groenten, onkruidverdelgers en insecticiden). De verkoop gebeurde onder druk van de autoriteiten, kwestie van de concurrentie op de markt niet te schaden.
h2 Obligatie verkrijgbaar in coupures van 1.000 euro/h2Op de obligatiemarkt kregen ook de obligaties van Bayer klappen.
Zo is er de achtergestelde obligatie die binnen 4 jaar voor het eerst vervroegd kan ingekocht worden. Deze noteert nu aan 97% van de nominale waarde, waardoor het rendement op jaarbasis tot aan de call 3,14% bedraagt.
Verkrijgbaar in coupures van 1.000 euro heeft ze een speculatieve rating « BB+ » bij Standard & Poor’s. Die rating is de hoogste in het segment High Yield.
De app downloaden
Bayer heeft ook obligaties in dollar uitstaan. Enkele weken geleden werd in het kader van de overname van Monsanto 15 miljard dollar opgehaald in wat de op één na grootste emissie van het jaar was.
Deze obligaties zijn allen verkrijgbaar in coupures van 200.000 dollar. De senior niet-gewaarborgde obligatie met een looptijd van 5 jaar biedt de kans om een jaarlijks rendement 3,80% te realiseren op basis van een huidige koers van 100,10%. Ze heeft een rating BBB bij Standard & Poor’s.
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.