Investing.com
Gepubliceerd 19.08.2024 18:46
In een poging om hun balansen te versterken en concurrerend te blijven, zijn regionale banken actief op zoek naar fusies en overnames (M&A), wat heeft geleid tot een opmerkelijke toename van de transactieactiviteit binnen de sector. Uit gegevens van Dealogic blijkt dat er dit jaar 38 deals zijn gesloten tussen banken met activa tussen $10 miljard en $100 miljard, meer dan de 29 deals in dezelfde periode vorig jaar.
Volgens een analyse door Reuters van StarMine M&A-gegevens van LSEG heeft meer dan tweederde van de kredietverstrekkers in de KBW Regional Banking Index meer dan 50% kans om binnen de komende 12 maanden te worden overgenomen.
Deze prognose is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder fundamentele financiële gegevens en waarderingen van aandelenkoersen.
De consolidatietrend is deels een reactie op de uitdagingen waarmee regionale banken worden geconfronteerd, zoals hoge rentetarieven die leningen hebben beperkt, hevige concurrentie om deposito's en toegenomen verliezen op commerciële vastgoedleningen.
Macrae Sykes, een portefeuillemanager voor banken bij Gabelli Funds, benadrukte de noodzaak voor regionale banken om te consolideren om effectief te kunnen concurreren in de huidige markt, die meer dan 4.000 individuele banken telt.
Door fusies kunnen banken hun kapitaalkosten verlagen en hun depositobasis uitbreiden, wat essentieel is voor de financiering. Morningstar heeft opgemerkt dat de depositokosten in de sector al acht kwartalen op rij zijn gestegen, hoewel ze een piek lijken te bereiken.
De belangrijkste transactie dit jaar naar activagrootte is de overname van Independent Bank Group (NASDAQ:IBTX) door SouthState, waardoor een kredietverstrekker met $65 miljard aan activa ontstond. De overname van Heartland Financial door UMB Financial (NASDAQ:UMBF) is een andere grote transactie, die resulteerde in een bank met $64,5 miljard aan activa.
UMB CEO Mariner Kemper (NYSE:KMPR) benadrukte de goedkope depositobasis van Heartland als een belangrijke attractie en wees op de voordelen van uitbreiding naar nieuwe staten en toegang tot meer depositohouders.
Nu de rente op schatkistpapier daalt, zijn banken die fusies en overnames hadden uitgesteld om verliezen op hun effectenbezit te voorkomen, nu meer geneigd om dergelijke mogelijkheden te onderzoeken. Mike Mayo, analist bij Wells Fargo, merkte op dat ongeveer 45% van de papieren verliezen op hun effectenbezit zijn goedgemaakt na de piek van twee jaar geleden.
David Portilla, een partner bij advocatenkantoor Davis Polk & Wardwell die adviseert over fusies en overnames in de financiële dienstverlening, gaf aan dat naarmate de rente en de macro-economische omgeving blijven evolueren, de balansen van banken gunstiger worden voor het ondersteunen van fusies en overnames, wat kan leiden tot een toename van het aantal deals.
New York Community Bancorp (NYSE:NYCB) is naar voren gekomen als het topovernamedoelwit onder regionale banken, met een StarMine-score van 98 en een koers-boekverhouding van ongeveer 0,48, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn. Andere banken met activa tussen $17 miljard en $62 miljard, zoals Valley National, Hope Bancorp, Banc of California (NYSE:BANC), Texas Capital Bancshares (NASDAQ:TCBI) en Fulton Financial (NASDAQ:FULT), worden ook verhandeld tegen een koers-boekverhouding van minder dan één.
De regelgeving zal naar verwachting strenger worden, vooral voor deals waarbij banken ontstaan met activa van meer dan $ 50 miljard, na voorstellen van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en het Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Deze maatregelen moeten ervoor zorgen dat fusies de systeemrisico's niet vergroten en in het belang zijn van de betrokken gemeenschappen.
In 2021 riep de regering Biden op tot bijgewerkte richtlijnen voor fusies en overnames van banken en tot verscherpt toezicht door de Federal Reserve en het ministerie van Justitie.
Ondanks het verscherpte toezicht, dat onder andere de concurrentie en de effecten op systeemrisico's onderzoekt, erkennen adviseurs op het gebied van regelgeving zoals Portilla de sterke commerciële logica voor consolidatie in de bankensector.
Het politieke landschap kan ook van invloed zijn op de aanpak van fusies en overnames door banken.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.
Geschreven door: Investing.com
Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.