Ongeveer een maand geleden liet de Amerikaanse parfumfabrikant weten zich tot de obligatiemarkt te willen wenden om 600 miljoen dollar (+/- 550 miljoen euro) op te halen. Deze lening in coupures van 2.000 dollar (+/- 1.832 euro) wordt sindsdien op de secundaire markt verhandeld.
De huidige koers ligt nog dicht bij de emissieprijs van 100% van de nominale waarde. De recente obligatie Coty kan meer bepaald aan 100,22% aangekocht worden, wat goed is voor een rendement van 6,58% rekening houdend met een vervaldag op 15 juli 2030 en een coupon van 6,625%. De rating is navenant het rendement (en de bijbehorende risicopremie): BB bij Standard & Poor's Global. In de high-yieldcategorie dus.
Vraag blijft op peil
We geven nog mee dat het uitgiftebedrag uiteindelijk afklokte op 750 miljoen dollar (+/- 687 miljoen euro), wat dus 150 miljoen (+/- 137 miljoen euro) meer was dan de bij het begin van de operatie gewenste 600 miljoen. De Amerikaanse parfummaker kon de beleggers dus probleemloos verleiden op de primaire markt.
De lening werd trouwens uitgegeven door Coty tesamen met 100%-dochters HFC Prestige Products Inc. en HFC Prestige International U.S. LLC, wat de ietwat vreemde naam van de emittent opleverde.
De opgehaalde 750 miljoen dollar zal worden gebruikt om kredieten terug te betalen waarvan sommige in 2025 op vervaldag komen, staat er te lezen in het persbericht van de onderneming. Coty herfinanciert dus een deel van zijn schulden met een langere looptijd.
Verhoogde jaarprognoses
Coty werd in 1904 in Parijs opgericht en is nu een van de grootste beautybedrijven ter wereld met een portefeuille die gevuld is met iconische merken uit de sectoren van parfums, haarkleuringen en huid- en lichaamsverzorging. De groep verkoopt zowel zijn prestigeproducten als die voor de grote massa in meer dan 130 landen.
Het Amerikaanse concern, dat op een beursnotering in Parijs aast, is op Wall Street ongeveer 9,9 miljard dollar (+/- 9 miljard euro) waard.
Op 9 mei kondigde Coty bij de publicatie van zijn kwartaalresultaten aan dat het zijn prognoses qua omzet en winst per aandeel optrekt voor gans het boekjaar 2023. De bekendmaking van de jaarresultaten is in principe voorzien voor nu maandag 21 augustus.