Even schrikken en weer door
Tot gisteravond acht uur bleef op de aandelenmarkten wereldwijd het beurssentiment positief en bleven de financiële markten dus ook rond het hoogste niveau van de voorbije twee jaar noteren. Wel trokken de resultaten van enkele technologiebedrijven de indices iets naar beneden. Of deze hoge niveaus de komende weken en maanden verdedigd kunnen worden, hangt in belangrijke mate af van wat er op de vergadering van de Federal Reserve gezegd is gisteravond. Die kwam afgelopen twee dagen voor het eerst dit jaar weer bij elkaar en besloot de rente (nog) niet te verlagen. Dat komt wel, maar alleen is het de vraag wanneer: in maart, april, mei of juni? Een verlaging in maart wordt het niet. Fed-voorzitter Powell stelde beleggers gisteravond teleur met zijn mededeling dat een eerste renteverlaging in maart ‘not likely’ zou zijn. De centrale bank wil eerst meer gegevens zien waaruit blijkt dat de inflatie terugloopt. De Amerikaanse markten schrokken van deze uitspraak en daarmee werd het daar de slechtste beursdag sinds september vorig jaar. In Azië en Europa waren beleggers vanochtend enigszins van de schrik bekomen en openden ze wel verdeeld, maar van grote uitslagen was geen sprake.
Cijfers ABB boven consensus
ABB (ST:ABB), de Zweeds/Zwitserse reus in techniek, wist met de resultaten over het vierde kwartaal de analistenverwachtingen te overtreffen. Ondanks de onzekerheid die de geopolitieke situatie in de wereld veroorzaakt, wist ABB het beter te doen dan de eigen verwachtingen en ook voor het huidige jaar verwacht het bedrijf goede resultaten te kunnen behalen. ABB verwacht in 2024 ongeveer 5 procent meer omzet te behalen en de brutomarge iets te laten uitkomen boven de in 2023 behaalde 16,9 procent. Daarmee zou ook de operationele winst lichtjes moeten verbeteren.
De omzet steeg afgelopen kwartaal met 5,4 procent naar 8,245 miljard dollar waar er gemikt werd op 8,1 miljard. De hogere omzet was te danken aan zowel hogere prijzen als hogere volumes. De operationele winst (ebita) kwam uit op 1,33 miljard dollar, jaar op jaar een plus van 15,7 procent maar iets minder dan de verwachtte 1,35 miljard. Hiervan bleef onder aan de streep 921 miljoen dollar over waar de analistenconsensus lag op een nettowinst van 872 miljoen dollar. In het vierde kwartaal van 2022 werd nog 1,13 miljard nettowinst behaald. Dat het nu iets lager is komt door lagere opbrengsten van niet-kernactiviteiten en afschrijvingen op fiscale waarderingen. Niet iets om ons zorgen over te maken dus. Het aantal nieuwe orders bleef gelijk met zo’n 7,65 miljard dollar aan opdrachten. Hiermee behoudt ABB een goed gevuld orderboek ter waarde van 21,6 miljard dollar. Door de goede resultaten kan de aandeelhoudersbeloning verder omhoog. Er wordt een dividend voorgesteld van 0,87 Zwitserse frank per aandeel. Vorig jaar was dit 0,84 Zwitserse frank. Verder wordt het lopende inkoopprogramma van eigen aandelen voortgezet in 2024. Beleggers waren enthousiast over de cijfers. Op de Zwitserse beurs ging het aandeel al vlot zo’n 2 procent omhoog.
Toch nog meer winst dan verwacht voor Shell
Op 8 januari kwam Shell (AS:SHEL) al met een trading update. Het belangrijkste nieuws toen was de afschrijving die het bedrijf zou doen van 2,5 tot 4,5 miljard, verspreid over diverse activiteiten. De voorlopige cijfers waren bij de trading update grotendeels in lijn met eerder afgegeven verwachtingen. Dat de definitieve cijferpresentatie van vandaag dan toch verrast, heeft alles te maken met de definitieve winstcijfers. De winst van het olie- en gasconcern is namelijk veel hoger uitgekomen dan verwacht. In het vierde kwartaal verdiende Shell een aangepaste 7,306 miljard dollar, veel meer dan de verwachtte 6,04 miljard dollar van analisten. Ondanks dat het natuurlijk enorm veel winst is, is het wel 25,6 procent minder dan in het vierde kwartaal van 2022. Dat komt vooral omdat de olie- en gasprijzen daalden. De desondanks meevallende winst in het afgelopen kwartaal werd ondersteund door sterke handelsresultaten van vloeibaar aardgas (LNG) en een hogere productie, maar werd ook afgeremd door zwakkere resultaten van raffinage en de oliehandel.
De operationele vrije kasstroom kwam met 12,6 miljard dollar hoger uit dan de 11,6 miljard waar analisten op mikten. Daarmee kan het kwartaaldividend omhoog en wel met 4 procent naar 0,344 dollar per aandeel. Daarnaast zal Shell opnieuw eigen aandelen inkopen. Dit kwartaal is daar 3,5 miljard dollar voor vrijgemaakt. De eerder aangekondigde afschrijvingen werden aangepast naar 3,9 miljard dollar. Ze zijn voornamelijk gerelateerd aan de raffinage- en chemiehub in Singapore die het concern wil verkopen. Beleggers beloonden de verrassende resultaten met een koersstijging van 2,5 procent in Amsterdam.