De bekende Britse autobouwer Jaguar Land Rover heeft zich opnieuw op de obligatiemarkt gemeld. Ze hebben 650 miljoen dollar opgehaald met een uiterste vervaldag binnen acht jaar. De obligatie wordt reeds op de secundaire markt verhandeld.
We geven ook mee dat de lening werd uitgegeven door Jaguar Land Rover Automotive, de moedermaatschappij van de Jaguar Land Rover groep en zelf onderdeel van het Indische Tata Motors (NS:TAMO).
De obligatie kan momenteel aan 100,85% van de nominale waarde gekocht worden, wat overeenstemt met een rendement van 5,73%, rekening houdende met een vervaldag op 15 januari 2028 en een coupon van 5,875%. Die vergoeding ligt lager dan de 6,75% die aanvankelijk circuleerde in de wandelgangen. Niettemin blijft het rendementsniveau van deze obligatie, die beschikbaar is in coupures van 200.000 dollar, aan de hoge kant. De speculatieve "B" rating bij Standard & Poor's zal daar (onder andere) ook wel mee te maken hebben.
Deze operatie van de dochteronderneming van het Indische Tata Motors komt er minder dan twee maanden na de emissie van een vorige lening. In oktober haalde Jaguar Land Rover inderdaad ook al eens 700 miljoen dollar binnen met een looptijd van 5 jaar en een coupon van 7,75%, de hoogste ooit voor de groep, aldus Bloomberg. Het is ook aanzienlijk meer dan de 5,875% die nu werd aangeboden voor schuldpapier op acht jaar. Sedert de maand oktober zijn de financieringsvoorwaarden er dus op verbeterd voor JLR.
De Britse groep zal de opgehaalde cash gebruiken om zijn balans te verstevigen en om leningen uit te betalen die in 2021 vervallen.
Sportberlines en SUV's
De groep ontstond in 2013 uit de fusie van twee Britse merken: Jaguar (high-end sportberlines) en Land Rover (Land Rover, gewone SUV's en Ranger Rover, luxe SUV's). Dat huwelijk werd volbracht onder de goedkeuring van Tata Motors, de grootste Indische autofabrikant en sinds 2008 eigenaar van de twee merken.
Vandaag stelt Jaguar Land Rover wereldwijd ongeveer 38.000 mensen tewerk in fabrieken voor auto-assemblage die gevestigd zijn in het Verenigd Koninkrijk, China, Brazilië, India, Oostenrijk en Slovakije. Ze bezitten ook twee grote sites voor design en engineering, een motorfabriek en binnenkort een assemblagecentrum voor batterijen. Via hun verkopersnetwerk, leveranciers en plaatselijke bedrijven bieden ze werk aan nog eens 260.000 mensen.
Tijdens het fiscaal boekjaar 2019/2020 (afgesloten op 31 maart) had het bedrijf 509.000 wagens verkocht in 127 landen, wat goed was voor een omzet van 23 miljard Britse pond (ongeveer 25,5 miljard euro).