ArcelorMittal heeft 750 miljoen euro bijeengebracht via een lening met een looptijd van zeven jaar. De staalfabrikant wijdt tegelijkertijd de eerste obligatie-uitgifte "High Yield" van het jaar in.
De lening is bij de eerste uitwisselingen beschikbaar op 100% van de nominale waarde en biedt een vaste coupon van 3,125% voor een maturiteit op 14 januari 2022. De coupure voor onderhandeling is vastgesteld op 100.000 euro.
Het rendement bij de uitgifte komt op 3,168%, ofwel een premie van 265 basispunten t.a.v. het midswap-tarief met vergelijkbare maturiteit. Dat is dus minder dan de 2,75% basispunten (2,75%), die aan het begin van de besprekingen waren aangekondigd. Er is bij deze operatie meer dan twee keer overingetekend met een vraag die de 1.75 miljard euro heeft overschreden, aldus een marktbron.
"ArcelorMittal is een 'crossover-uitgever', die fondsen aantrekt die in de schuldencategorie "Investment Grade" beleggen," heeft Yves Berger, portefeuillebeheerder bij Axa Investment, aan Bloomberg verklaard. "Januari is algemeen gesproken een geschikte maand voor de uitgifte van schulden, want de beheerders willen de kapitalen beleggen die zij in december niet hebben kunnen plaatsen," voegde hij eraan toe.
De 'crossover' groepeert de uitgevers met noteringen die noch helemaal "Investment Grade", noch helemaal "High Yield" zijn. De beoordelingen liggen tussen "BBB+" en "BB-". De groep, die door Lakshmi Mittal bestuurd wordt, beschikt in dat opzicht over de beste noteringen in het segment van de schulden met hoog rendement: "Ba1" (perspectief negatief) bij Moody's, "BB+" (perspectief negatief) bij Standard & Poor's en "BB+" bij Fitch (perspectief stabiel).
JP Morgan schat in dat de uitgiftes van schulden "High Yield" dit jaar in principe 65 miljard euro zullen bereiken. Het gemiddelde rendement voor obligaties met hoog rendement is momenteel 4,3% (gegevens van de Bank of America Merrill Lynch). In 2011 was dat 12,4%.
Bron
ArcelorMittal Opens Euro Junk Bond Market With seven-Year Notes