De obligatie met nog een looptijd van 3 jaar van het Zweedse incassobureau Intrum AB kan op de secundaire markt ex-coupon worden gekocht, wat fiscaal interessant is voor de Belgische resident. De obligatie biedt ook een aantrekkelijk rendement.
In geval van een aankoop moeten er namelijk weinig verlopen intresten worden betaald.
Maar dat is niet de enige troef die deze obligatie die nog loopt tot 15 juli 2022 te bieden heeft. Ze wordt momenteel onder pari verhandeld aan een koers rond 94%, waardoor het jaarlijks rendement op 4,69% bruto berekend kan worden.
Het kopen van een obligatie onder 100% van de nominale waarde biedt de Belgische resident de kans om een deel van het rendement belastingvrij te incasseren. (*)
Dat rendement is tamelijk hoog, zeker wanneer we rekening houden met het feit dat risicovrije beleggingen nauwelijks nog iets opbrengen. Het relatief hoge rendement valt te verklaren door de risicopremie die de beleggers eisen op basis van de speculatieve rating BB+ bij S&P, de laatste stap voor de obligaties Investment Grade.
Deze obligatie is fiscaal interessant , maar dat belet niet dat er ook risico’s aan verbonden zijn.
Uitgegeven in juni 2017 kaderde deze obligatie in de fusie van Intrum AB en zijn Zweedse concurrent Lindorff. De nieuwe groep behield de naam Intrum en mag worden beschouwd als een Europese leider op het vlak van incassoactiviteiten. Het bedrijf is aanwezig in 24 Europese landen en stelt meer dan 8.000 mensen te werk.
Ook verkrijkbaar in coupures van 100.000 euro is de obligatie met vervaldatum 2024.
De belangrijkste activiteit is het op een vriendelijke manier oplossen en vereffenen van niet-betaalde rekeningen en facturen. Daarbij wordt 5 tot 15% commissie gevraagd op de gerecupereerde bedragen. En dat alleen in het geval van succes.
Met een notering op de beurs van Stockholm bedraagt de beurskapitalisatie bijna 30 miljard Zweedse kroon, ongeveer 3 miljard €. De omzet bedroeg 9,43 miljard Zweedse kroon (+/- 921 miljoen euro aan de huidige wisselkoersen) en de nettowinst 1,50 miljard Zweedse kroon (+/- 147 miljoen).