Wordt het dossier van Softbank Group (TYO:9984) omtrent de beursgang van ARM binnenkort afgerond? Een terechte vraag, want de Britse chipontwerper heeft op 21 augustus officieel de procedure (IPO) opgestart voor de notering van zijn aandelen op de Nasdaq.
Met de operatie zal Softbank Group zijn balans kunnen verstevigen. Goed nieuws dus voor de obligatiehouders en meer bepaald voor wie de obligatie met een vervaldag op 19 september 2025 en een coupon van 3,125% in portefeuille heeft.
De lening in kwestie kan in coupures van 100.000 euro aan 94,29% van de nominale waarde aangekocht worden, wat het rendement naar 6,12% tilt. Standard & Poor's deelde een BB rating uit in de high-yieldcategorie.
Uit de beschikbare informatie blijkt dat het Japanse conglomeraat Softbank Group ambitieus is voor deze operatie. Met de stormloop op alles wat AI is in het achterhoofd wordt er op een waardering van ARM tussen 60 en 70 miljard dollar gemikt.
Als de deal aan die waardering wordt afgesloten doet Softbank Group een goede zaak, want het had het bedrijf in 2016 gekocht voor 32 miljard dollar. In tussentijd werd er wel geprobeerd om ARM, dat toch beschouwd wordt als het kroonjuweel van het conglomeraat, door te verkopen aan chipgigant Nvidia (NASDAQ:NVDA) (voor 40 miljard dollar). Die operatie draaide niettemin op een mislukking uit om concurrentieredenen.
Grote speler binnen de sector
ARM ontwerpt en produceert halfgeleiders die in praktisch elke smartphone terug te vinden zijn. Ze worden daarnaast ook gebruikt in computers, elektrische wagens, drones enz. Kortom, ARM is een grote speler en het hoeft dan ook niet te verbazen dat bedrijven als AMD (NASDAQ:AMD), Apple (NASDAQ:AAPL), Google (NASDAQ:GOOGL), Nvidia, Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Samsung (LON:0593xq) en TSMC (TW:1310) mogelijke kandidaten zijn om in te schrijven.
We geven nog mee dat Softbank Group niet van plan is het volledige kapitaal naar de beurs te brengen, het zou slechts om een tiende gaan. De groep reserveert dus 90% van de aandelen voor zichzelf.
Artificiële intelligentie
De IPO is ook een test voor Masayoshi Son, CEO van Softbank Group, die de voorbije jaren graag pochte met de strategie die het bedrijf volgde op het vlak van AI.
De prospectus voor de beursintroductie zou daarover wel enkele details kunnen prijsgeven. Die zal trouwens met argusogen gelezen worden door de analisten, want ze vinden dat de topman van het Japanse conglomeraat enigszins overdrijft door te beweren dat 85% van de portefeuille van Softbank Group bestaat uit ondernemingen die op de een of andere manier bezig zijn met artificiële intelligentie.