Grondstoffenhandelaar Glencore (LON:GLEN) haalde op de obligatiemarkt in totaal 1,70 miljard dollar op, verdeeld over 3 nieuwe obligaties die verkrijgbaar zijn in coupures van 2.000 dollar.
We vestigen vandaag even de aandacht op de obligatie met een looptijd tot 27 april 2031 en een coupon van 2,85% die op de secundaire markt wordt verhandeld aan 99,25%. Waardoor het rendement 2,94% bedraagt. De lening heeft een rating "BBB +" bij Standard & Poor's en "Baa1" bij Moody's, telkens in de categorie "Investment Grade".
De emittent is Glencore Funding LLC, een dochter uit de Glencore groep speciaal opgericht om obligaties uit te geven, bestaande kredietlijnen of leningen te herfinancieren en overnames te financieren.
Meer dan een gewone producent van grondstoffen
Glencore omschrijft zichzelf als één van de grootste bedrijven in de wereld actief in de handel in grondstoffen en in de mijnbouw.
Het bedrijf produceert en verkoopt een breed gamma aan metalen en mineralen, zoals koper, kobalt, zink, nikkel, ijzerlegeringen, aluminium, aluminiumoxide en ijzererts. Het is ook een belangrijke producent en distributeur van steenkool, met mijnen in Australië, Afrika en Zuid-Amerika. Glencore is bovendien een toonaangevende verkoper van ruwe olie, geraffineerde producten en aardgas.
Maar Glencore is ook één van de grootste distributeurs van grondstoffen in de wereld. Met andere woorden: het bedrijf koopt dus zelf grondstoffen en half afgewerkte producten bij wereldwijde leveranciers om deze vervolgens verder te verkopen aan de klanten. Dit houdt in dat het bedrijf goederen over zee, per spoor en per vrachtwagen vervoert, opslaat, verwerkt en vervolgens op maat van de klant aflevert. De activiteiten van het bedrijf gaan dus een stuk verder dan alleen maar de productie van grondstoffen.
Wie obligaties Glencore bezit, stelt zich dus in feite indirect bloot aan schommelingen in de grondstoffenprijzen.
Meer dan 142 miljard dollar aan omzet
Aanwezig in meer dan 35 landen in zowel geïndustrialiseerde regio’s als groeimarkten, worden de industriële activiteiten van Glencore ondersteund door een wereldwijd netwerk van meer dan 30 kantoren voor de marketing van de bovenvermelde producten. De klanten van Glencore zijn grote bedrijven uit de auto-, staal-, energie-, batterij- en oliesector. De Zwitserse groep levert ook financiële, logistieke en andere diensten aan producenten en consumenten van grondstoffen. Bij Glencore werken ongeveer 135.000 mensen.
Op basis van de meest recente beschikbare jaarcijfers bedroeg de omzet van Glencore vorig jaar meer dan 142 miljard dollar. Het aandeel is genoteerd aan de London Stock Exchange en heeft een beurskapitalisatie van ongeveer 40,25 miljard pond sterling (+/- 46,30 miljard euro).