Het Amerikaanse ministerie van Economische Zaken publiceerde gisteren de eerste raming van de groei van de economie in het eerste kwartaal. In het laatste kwartaal van vorig jaar daalde de groei van 3,4 naar “slechts” 1,6 procent. Economen hielden vooraf rekening met een groei van 2,4 procent. Ongeveer 70 procent van de economische groei valt toe te schrijven aan de binnenlandse bestedingen. De stijging van de consumentenbestedingen nam af van 3,3 naar 2,5 procent. De daling was ook sterker dan waarop was gerekend.
De voor de centrale bank belangrijke kern PCE-inflatie steeg van 2 naar 3,7 procent op kwartaalbasis. Deze uitkomsten zijn zorgwekkend omdat een situatie van economische groeivertraging en oplopende inflatie kan leiden tot stagflatie. Een stagflatie-scenario bezorgt monetaire beleidsbepalers hoofdbrekers. In reactie op de zorgelijke economische data steeg de rentevergoeding op staatsleningen met een looptijd van 10 jaar met 9 basispunten naar 4,73 procent. Vanmiddag worden de PCE-inflatiecijfers over de maand maart gepubliceerd. Deze uitkomsten kunnen voor de nodige reuring gaan zorgen op de financiële markten. Naast de macro-economische agenda was ook de bedrijfsagenda goed gevuld. Gisteravond nabeurs kwamen Alphabet en Microsoft met de kwartaalcijfers en gistermiddag was het de beurt aan Carrier Global.
Alphabet
De omzet van Alphabet (NASDAQ:GOOGL) steeg met 15 procent op jaarbasis naar 80,54 miljard dollar. Dit is de sterkste stijging sinds begin 2022. Op alle onderdelen, YouTube, Cloud en Traffic (clicks), kwam de omzet hoger uit dan de verwachtingen van analisten. De omzet van Google Cloud is uitgekomen op ruim 9,5 miljard dollar. De verwachting lag op 9,3 miljard dollar. De Cloud activiteiten dragen nu al ruim een jaar bij aan de winst. Ten opzichte van een jaar geleden verviervoudigde de kwartaalwinst naar 900 miljoen dollar. De totale winst per aandeel van Alphabet is met 57 procent gestegen naar 1,89 dollar.
De totale kaspositie is iets gedaald van 110,9 miljard naar 108 miljard dollar, maar nog altijd ruim voldoende om de aandeelhouders te belonen. Voor het eerst in het bestaan van Alphabet wordt op 17 juni een kwartaaldividend van 20 dollarcent uitgekeerd. Het inkoopprogramma van eigen aandelen wordt verhoogd met 70 miljard dollar. De verrassend sterke kwartaalcijfers van de internetreus gaan voor circa 12 procent hogere opening zorgen. Hiermee komt de marktwaarde boven de 2 biljoen dollar te liggen.
Microsoft
Het meest waardevolle bedrijf ter wereld kwam gisteravond met de derdekwartaalcijfers van het fiscale boekjaar 2024. Zowel de winst als de omzet lagen boven de marktverwachtingen. De omzet steeg op jaarbasis met 17 procent naar 61,86 miljard dollar.
Het Intelligent Cloud segment met onder andere Azure public cloud, Windows Server, Nuance en Github liet een omzetstijging zien van 21 procent naar 26,71 miljard dollar. De omzet van Azure en andere clouddienstverlening steeg met 31 procent. Analisten hielden rekening met een stijging van 28,6 procent. Van de 31 procent komt 7 procent voor rekening van kunstmatige intelligentie. Vanwege capaciteitsproblemen bleef het percentage op 7 procent steken. Microsoft (NASDAQ:MSFT) heeft momenteel 1,8 miljoen gebruikers van de bedrijfssoftware dat is uitgerust met de chatbot, GitHub Copilot. Biotechbedrijf Amgen is één van de klanten die heeft ingetekend om 10.000 werkplekken te voorzien van Copilot.
Microsoft ziet de PC-markt aantrekken als gevolg van toegenomen vervangingsvraag na de coronapandemie. De omzet van Windows steeg boven verwachting met 11 procent. Voor het lopende kwartaal verwacht Microsoft een omzet te behalen van 64 miljard dollar. Dit is 500 miljoen dollar onder de marktverwachting. De verwachte operationele marge van 42,3 procent ligt echter boven de marktconsensus van 41,5 procent. Verder verhoogt de softwaregigant de investeringen in AI-chips van Nvidia (NASDAQ:NVDA) om de training van de AI-modellen verder op te voeren. Het aandeel Microsoft opent vanmiddag ongeveer 4 procent hoger en verstevigt daarom de koppositie als meest waardevolle onderneming ter wereld.
Carrier Global
De specialist in klimaatbeheersing in gebouwen kwam gistermiddag met de kwartaalcijfers. De totale omzet steeg met 17 procent in lijn met de verwachtingen. De organische omzetgroei, zonder rekening te houden met de overname van Viessmann, steeg met 2 procent. De aangepaste winst per aandeel kwam met 62 dollarcent fors hoger uit dan de verwachte 51 dollarcent. De sterk gestegen winstgevendheid is het gevolg van een toegenomen operationele marge met 280 basispunten naar 15,5 procent. De verbetering van de productiviteit en het succesvol implementeren van het transformatieproces werpen hun vruchten af.
Als de netto schuld wordt afgebouwd, door onder andere desinvesteringen, naar het niveau van twee keer het genormaliseerde bedrijfsresultaat dan gaat Carrier Global (NYSE:CARR) weer eigen aandelen inkopen. De prima kwartaalcijfers zijn aanleiding geweest om de outlook voor de aangepaste operationele marge voor dit jaar te verhogen. De cijfers van de klimaatspecialist kregen een warm onthaal op de beurs. Het aandeel sloot gisteren maar liefst 9,2 procent in het groen.