Altice USA (NYSE:ATUS), de leverancier van telecom en breedbandvideo, is van plan om 2 bestaande obligatielijnen te herfinancieren.
Daartoe heeft het bedrijf recent beroep gedaan op de primaire markt.
Het bedrijf had de bedoeling om 1 miljard dollar op te halen via een emissie met een looptijd van maximaal 10 jaar, maar uiteindelijk werd 1,50 miljard dollar opgehaald. De emittent CSC Holdings LLC behoudt zich het recht voor om deze obligatie vervroegd terug te kopen. Een eerste call kan al na 5 jaar uitgeoefend worden.
Volgens Bloomberg werden de obligaties aan pari uitgegeven met een coupon van 6,50%. Dat is aan de onderkant van de eerder voorziene vork van 6,50% tot 6,75%. Het rendement bedraagt zodoende 6,50%. De coupon wordt jaarlijks in 2 schuifjes uitbetaald, telkens op 1 februari en 1 augustus zal 3,25% uitgekeerd worden.
De obligaties werden uitgegeven door CSC Holdings LLC, een volledige dochteronderneming van Cablevision Systems Corporation, een kabelexploitant die volledig in handen is van Altice USA.
Gecontroleerd door zakenman Patrick Drahi, Altice USA biedt voornamelijk communicatie, breedbandvideo, betaaltelevisie en telefoniediensten, om er maar een paar te noemen, aan bijna 5 miljoen residentiële en zakelijke klanten in 21 Amerikaanse staten. Altice USA behoort tot de top 5 van kabelexploitanten in de Verenigde Staten en heeft een marktkapitalisatie van ongeveer 13 miljard dollar.
Altice USA is een spin off van Altice, de groep van topman Patrick Drahi die zich vorig jaar in 2 splitste. De Amerikaanse activiteiten (Altice USA) en de Europese activiteiten (Altice Europe (AS:ATCA)) opereren nu afzonderlijk.
Het opgehaald geld zal gebruikt worden voor enerzijds het herfinancieren van de obligatie met coupon van 8,625% die dit jaar in februari op de vervaldatum komt. En anderzijds voor het vervroegd terugkopen van de obligatie die nog loopt tot 2023 voorzien van een coupon van 10,125%. In dit laatste geval is door Altice USA slechts een gedeeltelijke terugkoop voorzien.